ஜான் போலிங்கர்: தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் புரட்சியை ஏற்படுத்திய பாண்டுகள்

ஜான் போலிங்கர், ஒரு அமெரிக்க நிபுணர் மற்றும் வர்த்தகர், பல குறியீடுகளை உருவாக்கியதற்காக பரவலாக அறியப்பட்டார், அதில் போலிங்கர் பாண்ட்ஸ் முக்கிய இடத்தைப் பெற்றது. இந்தக் குறியீடு உலகம் முழுவதும் உள்ள வர்த்தகர்களால் சந்தை மாறுபாட்டை பகுப்பாய்வு செய்ய பரவலாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது மெட்டாட்ரேடர் 4 மற்றும் மெட்டாட்ரேடர் 5 வர்த்தக தளங்களில் ஒருங்கிணைக்கப்பட்டுள்ளது, இதனால் பல்வேறு கருவிகளை வேகமாகவும் பயனுள்ளதாகவும் பயன்படுத்துவதற்கு எளிதாக கிடைக்கிறது.

போலிங்கர் பாண்ட்ஸ்: அவற்றின் உருவாக்கத்தின் வரலாறு

ஜான் போலிங்கர் 1950 ஆம் ஆண்டு அமெரிக்காவில் பிறந்தார். அவர் இளம் வயதிலேயே நிதி தொடர்பான ஆர்வத்தை வளர்த்தார், மேலும் தனது கல்வியை முடித்த பிறகு, அவர் நிதி சந்தை நிபுணராக தனது வாழ்க்கையைத் தொடங்கினார். இந்த தொழில் போலிங்கரை 1980 களின் தொடக்கத்தில் தனது புகழ்பெற்ற குறியீடானது உருவாக்கத் தொடங்கியது. ஜான் எப்போதும் தரவுப் பகுப்பாய்வில் புதிய அணுகுமுறைகளில் ஆர்வமாக இருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது. தனது சொந்த குறியீட்டை உருவாக்குவதன் மூலம், அவர் தனது சொந்த வர்த்தக உத்தியோகங்களை மேம்படுத்துவதோடு மட்டுமல்லாமல், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் கோட்பாடு மற்றும் நடைமுறைக்கு முக்கிய பங்களிப்பைச் செய்தார்.

ஒரு இளம் நிபுணராக, போலிங்கர் மாறுபாடு நிதி சந்தைகளின் முக்கியமான ஆனால் பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படாத அம்சம் என்று உணர்ந்தார், இது வர்த்தக உத்தியோகங்களை முக்கியமாக பாதிக்கக்கூடும். ஆனால், இந்த அளவீட்டை அளவிடுவதற்கான உண்மையான பயனுள்ள முறைகள் அப்போது இல்லை, இதனால் போலிங்கர் இந்த பிரச்சினைக்கு ஒரு தீர்வைத் தேடினார். பல நிலையான பகுப்பாய்வு கருவிகள் கடுமையாக உள்ளமைக்கப்பட்டு சந்தை மாறுபாட்டில் மாற்றங்களை ஏற்றுக்கொள்ளவில்லை. எனவே, சந்தை மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப மாறுபடும் மற்றும் வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு நெகிழ்வான ஆனால் சக்திவாய்ந்த பகுப்பாய்வு கருவியை வழங்கும் ஒரு குறியீட்டை உருவாக்குவதற்கான தேவை இருந்தது.

இதன் விளைவாக, ஜான் நிலையான சிதறலின் கருத்தை பயன்படுத்தி ஒரு குறியீட்டை உருவாக்கினார், இது நெடுவரிசைகளைப் பின்தொடருவதோடு மட்டுமல்லாமல், மாறுபாட்டில் மாற்றங்களுக்கு தன்னிச்சையாக பதிலளிக்கிறது. இந்தப் பணியின் விளைவாக போலிங்கர் பாண்ட்ஸ் உருவாக்கப்பட்டது, இது தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் மிகவும் பிரபலமான கருவிகளில் ஒன்றாக மாறியது.

போலிங்கர் தானே இந்த துறையில் முன்னணி நிபுணர்களில் ஒருவராக மாறினார், அவரது கருத்துகள் மற்றும் முறைகள் பல ஆண்டுகளாக நிபுணர்களுக்கும் புதிய நிதி சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கும் ஒலிக்கின்றன. அவர் "போலிங்கர் ஆன் போலிங்கர் பாண்ட்ஸ்" என்ற புத்தகத்தையும் எழுதியுள்ளார், இது அவரது குறியீட்டை பயன்படுத்துவதற்கான அதிகாரப்பூர்வ வழிகாட்டிகளில் ஒன்றாகும். மேலும், ஜான் போலிங்கர் சந்தை இயக்கவியல் மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மையைப் புரிந்துகொள்வதற்கு பங்களிக்கும் பல்வேறு வர்த்தக அமைப்புகள் மற்றும் குறியீடுகளை உருவாக்கினார், இது வேகமாக மாறும் சந்தை நிலைகளில் மிகவும் முக்கியமானது.

போலிங்கர் பாண்ட்ஸ்: செயல்பாட்டு கொள்கைகள்

முந்தையதாக குறிப்பிடப்பட்டபடி, போலிங்கர் பாண்ட்ஸ் குறியீடு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் முக்கிய கருவிகளில் ஒன்றாகும், இது சந்தை மாறுபாட்டை மதிப்பீடு செய்யவும், சாத்தியமான விலை மாற்றங்களை அடையாளம் காணவும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்தக் குறியீடு தன்னிச்சையாக மாறுபடக்கூடியது, இதனால் பல்வேறு சந்தை நிலைகளிலும் காலக்கட்டங்களிலும் பரவலாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது ஒரு சொத்தின் விலை வரைபடத்தைச் சுற்றி "பாண்ட்ஸ்" உருவாக்கும் மூன்று முக்கிய வரிகளைக் கொண்டுள்ளது. இவை ஒவ்வொன்றும் மற்றும் குறியீடு எப்படி செயல்படுகிறது என்பதற்கான விளக்கம்:

1. நடுவண் வரி ஒரு எளிய நகரும் சராசரி (SMA) ஆகும், பொதுவாக கடைசி 20 காலகட்டங்களில் கணக்கிடப்படுகிறது. இந்த வரி மேலே மற்றும் கீழே உள்ள பாண்ட்ஸ்களை கணக்கிடுவதற்கான அடிப்படையாக செயல்படுகிறது மற்றும் சொத்தின் விலை அடிப்படை நெடுவரிசையை பிரதிபலிக்கிறது.

2. மேலே பாண்டு நடுவண் வரியின் மேல் அமைந்துள்ளது மற்றும் அதே காலகட்டத்தில் சொத்தின் விலையின் இரண்டு நிலையான சிதறல்களை நடுவண் வரிக்கு சேர்த்தல் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. நிலையான சிதறல் மாறுபாட்டின் அளவாகும், எனவே மேலே பாண்டு சந்தை மாறுபாட்டில் மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப மாறுபடுகிறது: மாறுபாடு அதிகரிக்கும்போது இது விரிவடைகிறது (நடுவண் வரியிலிருந்து விலகுகிறது) மற்றும் மாறுபாடு குறையும்போது இது குறுகுகிறது (நடுவண் வரிக்கு அருகில் நகர்கிறது).

3. கீழே பாண்டு நடுவண் வரியின் கீழ் அமைந்துள்ளது மற்றும் அதே காலகட்டத்தில் நடுவண் வரியிலிருந்து இரண்டு நிலையான சிதறல்களை கழித்தல் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. மேலே பாண்டு போல, கீழே பாண்டு மாறுபாட்டில் மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப மாறுபடுகிறது.

சுருக்கமாக, போலிங்கர் பாண்ட்ஸ்களை பயன்படுத்தி வர்த்தகம் செய்வதற்கான மூன்று முக்கிய கொள்கைகள் உள்ளன:

1. பாண்டு சுருக்கம்: பாண்டுகள் சுருங்கும்போது, இது மாறுபாடு குறைவதை குறிக்கிறது மற்றும் சாத்தியமான விலை மாற்றத்தை சுட்டிக்காட்டலாம்.

2. பாண்டு விரிவாக்கம்: மாறுபாடு அதிகரிப்பதை குறிக்கிறது மற்றும் முக்கியமான விலை மாற்றங்களுடன் தொடர்புடையதாக இருக்கலாம்.

3. பவுன்சுகளில் வர்த்தகம்: விலைகள் மேலே பாண்டை அடைந்து கீழே பவுன்ஸ் செய்தால், இது விற்பனை சிக்னலாக இருக்கலாம். மாறாக, விலைகள் கீழே பாண்டை தொடந்து மேலே பவுன்ஸ் செய்தால், இது வாங்கும் சிக்னலாக இருக்கலாம்.

போலிங்கரின் பிற படைப்புகள்

ஜான் போலிங்கர், தனது புகழ்பெற்ற பாண்ட்ஸ்களை உருவாக்குவதில் மட்டுமல்லாமல், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் பல புதிய கருவிகள் மற்றும் கோட்பாடுகளை உருவாக்குவதிலும் முக்கிய பங்களிப்பைச் செய்தார். இவை சிலவற்றை இங்கே காணலாம்:

1. போலிங்கர் பாண்ட்விட்த் – இது போலிங்கர் பாண்ட்ஸ்களின் அகலத்தை அளவிடும் ஒரு சார்பு குறியீடு, சந்தை மாறுபாட்டின் நிலையை நிர்ணயிக்க உதவுகிறது. "பெற்றோர்" குறியீடு போல, அகலம் அதிகரிப்பது மாறுபாடு அதிகரிப்பதை குறிக்கிறது, அகலம் குறைவது மாறுபாடு குறைவதை குறிக்கிறது.

2. பர்சென்ட் பி குறியீடு (%B) சொத்தின் விலையின் நிலையை போலிங்கர் பாண்ட்ஸ்களுக்கு ஒப்பிடுகிறது. %B மதிப்பு 1 என்றால் விலை மேலே பாண்டில் உள்ளது, 0 என்றால் விலை கீழே பாண்டில் உள்ளது, 0.5 என்றால் விலை பாண்ட்களின் நடுவண் வரியில் உள்ளது. இந்தக் குறியீடு ஒரு சொத்தின் அதிக வாங்குதல் அல்லது அதிக விற்பனை நிலைகளை அடையாளம் காண பயன்படுத்தப்படுகிறது.

3. போலிங்கர் பார்ஸ் என்பது நிலையான விலை வரைபடங்களின் மாற்றம், இதில் பார்கள் மாறுபாட்டின் அடிப்படையில் அகலமாக மாறுகின்றன. மாறுபாடு அதிகரிக்கும்போது பார் அகலமாகும், மாறுபாடு குறையும்போது பார் குறுகும். இந்த காட்சி பிரதிபலிப்பு வர்த்தகர்களுக்கு சந்தை இயக்கவியல்களை மேம்பட மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது.

4. ஐஸ் பிரேக்கர் சிஸ்டம் – இது போலிங்கர் உருவாக்கிய ஒரு வர்த்தக அமைப்பு, குறுகிய கால நெடுவரிசைகளை அடையாளம் காணவும் பயன்படுத்தவும் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. இது போலிங்கர் பாண்ட்ஸ் மற்றும் %B குறியீடுகளின் அடிப்படையில் நுழைவு மற்றும் வெளியேற்ற விதிகளை உள்ளடக்கியது.

5. மூலதன வளர்ச்சி கோட்பாடு – சந்தை மாறுபாட்டின் அடிப்படையில் வர்த்தக நிலை அளவுகளை தன்னிச்சையாக மேலாண்மை செய்வதன் மூலம் லாபங்களை அதிகரிக்கவும் ஆபத்துகளை குறைக்கவும் போலிங்கர் உருவாக்கிய ஒரு கருத்து.

***

ஜான் போலிங்கரின் கருத்துக்கள் வர்த்தகர்களை பல சந்தை "வலைகளிலிருந்து" தவிர்க்க உதவியதோடு மட்டுமல்லாமல், பகுப்பாய்வு வழக்கத்திற்கு புதிய துல்லியத்தையும் புதுமையையும் சேர்த்துள்ளன. அவர் உருவாக்கிய கருவிகள் மற்றும் முறைகள் வர்த்தகர்களுக்கு தற்போதைய சந்தை நிலைகளை துல்லியமாக பகுப்பாய்வு செய்வதோடு மட்டுமல்லாமல், முழுமையான வர்த்தக உத்தியோகங்களை உருவாக்கவும் உதவுகின்றன.

மார்க்கெட்ஸ் மென்சன் ஒப்புக்கொண்டது போல, "போலிங்கர் பாண்ட்ஸ் எனது வர்த்தக கருவி தொகுப்பின் ஒரு அடிப்படை பகுதியாக மாறிவிட்டது, அவற்றின்றி நான் சற்றே குருடாக உணர்கிறேன்." லிண்டா பிராட்ஃபோர்ட் ராஷ்கே, எதிர்கால வர்த்தகத்தில் மிகவும் புகழ்பெற்ற பெண்களில் ஒருவரும் வர்த்தக உத்தியோகங்கள் பற்றிய புத்தகங்களின் எழுத்தாளரும், கூறியதாவது, "ஜான் போலிங்கரின் வர்த்தகத்திற்கு பங்களிப்புகள் ஆழமானவை. பாண்ட்ஸ் ஒரு கருவி மட்டுமல்ல, மாறுபாட்டின் இயல்பை புரிந்துகொள்ள உதவுகின்றன."