முதலீட்டின் நவீன உலகம் இனி பாரம்பரிய நிதிகள் மற்றும் தரகு கணக்குகளுக்கு கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. கம்பியூட்டர் தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் இன்டர்நெட்டின் முன்னேற்றத்துடன், புதிய ஜனநாயக முறைகள் தோன்றியுள்ளன, புதிய முதலீட்டாளர்கள் கூட நிதிச் சந்தைகளில் தீவிரமாக பங்கேற்க அனுமதிக்கிறது. அவ்வாறு மிகவும் நன்கு அறியப்பட்ட இரண்டு முறைகள் காப்பி டிரேடிங் மற்றும் பிஏஎம்எம் சேவைகள் ஆகும். இக்கட்டுரை அவற்றின் வளர்ச்சியின் வரலாற்றையும், நிதி உலகில் செயல்பாட்டின் விதிகளை தொழில்நுட்பம் எவ்வாறு மீண்டும் எழுதுகிறது என்பதையும் உங்களுக்கு அறிமுகப்படுத்தும். இந்தச் சேவைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அவற்றின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள், அபாயங்களைக் குறைக்கவும், இலாபத்தை அதிகரிக்கவும் என்ன நடவடிக்கைகள் எடுக்க வேண்டும் என்பதையும் நீங்கள் அறிந்து கொள்வீர்கள்.
காப்பி டிரேடிங் மற்றும் பிஏஎம்எம் சேவைகளின் நீண்டகால "மூதாதையர்கள்", இன்டர்நெட் மற்றும் கம்பியூட்டர்களின் பரவலான பயன்பாட்டிற்கு முன்னரே இருந்தவை, முதலீட்டு நிதிகள், ஹெட்ஜ் நிதிகள், நிர்வகிக்கப்பட்ட தரகு கணக்குகள் ஆகியவையாக இருக்கமுடியும். இந்த பாரம்பரிய முறைகள் முதலீட்டு மூலதனத்தை தொழில்முறை நிதி மேலாளர்களிடம் ஒப்படைப்பதை உள்ளடக்கியது.
– முதலீடு மற்றும் பல உத்திசார் நிதிகள். இந்த நிதிகளில், பல்வேறு முதலீட்டாளர்களிடம் இருந்து மூலதனம் திரட்டப்பட்டு, நிபுணர்கள் குழுவால் நிர்வகிக்கப்பட்டது. இருப்பினும், இந்த நிதிகளுக்கான அணுகல் பெரும்பாலும் குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தொகைக்கான தேவைகளால் வரையறுக்கப்பட்டது மற்றும் சட்டத்தால் கட்டுப்படுத்தப்பட்டது, சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் அணுகலைக் குறைத்தது.
– நிர்வகிக்கப்பட்ட தரகு கணக்குகள். இவ்விஷயத்தில், முதலீட்டாளர் தங்கள் நிதிகளை போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கும் ஒரு தொழில்முறை வர்த்தகர் அல்லது தரகரிடம் ஒப்படைத்தார். இது மிகவும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட அணுகுமுறையாக இருந்தது, ஆனால் இதற்கு குறிப்பிடத்தக்க முதலீடுகள் தேவைப்பட்டது, மேலும் பெரும்பாலும் பணக்கார வாடிக்கையாளர்களுக்கு மட்டுமே அணுகக்கூடியதாக இருந்தது.
- ஹெட்ஜ் நிதிகள். இந்த நிதிகள் போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தை நிபுணர்களிடம் ஒப்படைப்பதற்கான வாய்ப்பையும் அளித்தன, ஆனால் அவர்களுக்கு இன்னும் பெரிய ஆரம்ப முதலீடுகள் தேவைப்பட்டன, மேலும் உத்திகள் மற்றும் செயல்பாடுகள் தொடர்பாக குறைந்த வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்கினர்.
- சமூக முதலீடு. சில சந்தர்ப்பங்களில், முதலீட்டாளர்கள் முறைசாரா கிளப்புகள் அல்லது சமூகங்களில் கூட்டு முதலீடு மற்றும் உத்திசார் பகிர்வுக்காக கூடுவார்கள். இருப்பினும், இது நவீன பிஏஎம்எம் சேவைகள் மற்றும் காப்பி டிரேடிங் தளங்களின் அளவிடுதல் மற்றும் அணுகலைக் கொண்டிருக்கவில்லை. இன்டெர்நெட்டும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்களும் இந்தக் கருத்துருக்களை இன்னும் அணுகக்கூடியதாக ஆக்கியுள்ளது, சந்தையை ஜனநாயகப்படுத்தியது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு அளவிலான மூலதனத்துடனும் அனுபவத்துடனும் உலகளாவிய நிதிச் சந்தைகளில் பங்கேற்க உதவியது.
காப்பி டிரேடிங் என்பது நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு புதுமையான வர்த்தக உத்தி ஆகும், இது முதலீட்டாளர்கள் அதிக அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்களின் வர்த்தகத்தை நிகழ்நேரத்தில் பிரதிபலிக்க அனுமதிக்கிறது. இந்த முறை ஃபாரெக்ஸ் சந்தையில் குறிப்பிட்ட இழுவைப் பெற்றுள்ளது, புதியவர்களுக்கு தனிப்பட்ட சந்தை பகுப்பாய்வின் சிக்கல்களைத் தவிர்ப்பதற்கான வழியை வழங்குகிறது.
இந்தச் சேவையின் கருத்துரு 2010களின் முற்பகுதியில், அதிக ஜனநாயக மற்றும் அணுகக்கூடிய முதலீட்டு வழிகளுக்கான வளர்ந்து வரும் கோரிக்கையின் பிரதிபலிப்பாக வெளிப்பட்டது. முன்னதாக, முதலீட்டாளர்கள் தொழில்முறை ஆலோசனை அல்லது தங்கள் சொந்த அனுபவத்தை நம்பியிருக்க வேண்டியிருந்தது, இவை இரண்டும் அடிக்கடி தொடர்புடைய அபாயங்களைக் கொண்டிருந்தன.
இந்த சேவையை வழங்கும் முதல் தளங்கள் ஆரம்பத்தில் ஃபாரெக்ஸ் சந்தையில் கவனம் செலுத்தின, ஆனால் காலப்போக்கில் பங்குகள், கிரிப்டோகரன்சிகள், மற்றும் பிற நிதிக் கருவிகளை உள்ளடக்கியது. காப்பி டிரேடிங்கின் பரிணாம வளர்ச்சியில் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் முக்கியப் பங்கு வகித்தன. அல்காரிதம்கள், மொபைல் பயன்பாடுகள், மற்றும் பயனர் இடைமுகங்கள் ஆகியவற்றின் மேம்பாடுகள் இந்த முதலீட்டு முறையை எளிமையாகவும் அதிகத் திறமையாகவும் ஆக்கியுள்ளன.
காலப்போக்கில், காப்பி டிரேடிங் என்ற கருத்துரு பிரபலமடைந்தது. சிறப்புத் தளங்கள் மற்றும் தரகர்கள் முன்னோடிகளுடன் இணைந்து சேவையை வழங்குவதிலும், சந்தையை விரிவுபடுத்துவதிலும் மேலும் போட்டித்தன்மையடையச் செய்வதிலும் இணைந்தனர். காப்பி எடுப்பதற்கான கிடைக்கக்கூடிய கருவிகள் மற்றும் உத்திகளின் வரம்பு கணிசமாக விரிவடைந்துள்ளது. இன்று, இந்த சேவை மிகவும் பிரபலமான முதலீட்டு முறைகளில் ஒன்றாகும், குறிப்பாக புதியவர்களிடையே, மேலும் மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்றவாறு தொடர்ந்து உருவாகி வருகிறது.
இது எப்படி வேலை செய்கிறது? இச்செயல்முறை நேரடியானது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு தரகருடன் ஒரு கணக்கைத் திறந்து, திடமான சாதனைப் பதிவு மற்றும் பொருத்தமான வர்த்தகப் பாணியைக் கொண்ட ஒரு அனுபவமிக்க வர்த்தகரை தளத்தின் "ஷோகேஸில்" தேர்ந்தெடுத்து, பின்னர் அந்த வர்த்தகரின் செயல்பாடுகளை காப்பி எடுப்பதற்கான அளவுருக்களை அமைக்கிறார். தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட வர்த்தகர் (சிக்னல் வழங்குநர் என்றும் அழைக்கப்படுகிறார்) ஒரு நிலையைத் திறந்தவுடன் அல்லது மூடியவுடன், தொடர்புடைய வர்த்தகமானது முதலீட்டாளரின் கணக்கில் தானாகவே காப்பி எடுக்கப்படும். சிக்னல் வழங்குநர் இதற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட ஊதியத்தைப் பெறுகிறார், மேலும் அதிக முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சிக்னல்களுக்கு பதிவு செய்தால், அதிக இழப்பீட்டுத் தொகை கிடைக்கும்.
இந்தச் சேவையின் நன்மைகளில் அதன் அணுகல் தன்மையும் அடங்கும், ஏனெனில் இதற்கு குறிப்பிடத்தக்க நிதி முதலீடு அல்லது சந்தையைப் பற்றிய ஆழமான புரிதல் அல்லது சிக்கலான பகுப்பாய்வுக் கருவிகளின் பயன்பாடு தேவையில்லை. மற்ற தெளிவான பலன்களில் தொழில் வல்லுநர்களின் அனுபவத்தைப் பயன்படுத்தி இலாபம் ஈட்டும் திறன் அடங்கும். முக்கியமாக, முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு உத்திகள் மற்றும் ஆபத்து நிலைகளைக் கொண்ட வர்த்தகர்களைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம். இருப்பினும், ஒரு சிக்னல் வழங்குநரின் கடந்தகால வெற்றி எதிர்கால செயல்திறனுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம். முதலீட்டாளர் முடிவுகளில் அதிருப்தி அடைந்தால், அவர்கள் எந்த நேரத்திலும் பதிவில் இருந்து விலகலாம்.
ஒரு பிஏஎம்எம் கணக்கு (சதவீத ஒதுக்கீடு மேலாண்மை தொகுதி) என்பது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதிகளின் நிர்வாகத்தை ஒரு தொழில்முறை வர்த்தகரிடம் ஒப்படைக்க அனுமதிக்கும் ஒரு முதலீட்டு கருவியாகும், இது தனிப்பட்ட வர்த்தகத்தின் தேவையை நீக்குகிறது. காப்பி டிரேடிங்கைப் போலன்றி, முதலீட்டாளர்கள் தனிப்பட்ட வர்த்தகங்களைப் பிரதிபலிப்பதில்லை, மாறாக பிஏஎம்எம் மேலாளர் என்று அழைக்கப்படும் வர்த்தகரால் நிர்வகிக்கப்படும் கூட்டுக் கணக்கிற்கு தங்கள் மூலதனத்தை பங்களிக்கின்றனர். இந்த அணுகுமுறை முதலீட்டாளர்களுக்கும் மேலாளருக்கும் இடையே பரஸ்பர நன்மை பயக்கும் கூட்டாண்மைக்கு உதவுகிறது. பங்கேற்பாளர்களுக்கு அவர்களின் பங்களிப்புகளின் அடிப்படையில் இலாபம் மற்றும் நஷ்டங்களை விகிதாச்சாரத்தில் பகிர்ந்தளிப்பதே இச்சேவையின் செயல்பாடு ஆகும். பிஏஎம்எம் மேலாளர் பொதுவாக இலாபத்தின் ஒரு பகுதியை தங்கள் பணிக்கான கமிஷன் அடிப்படையிலான வெகுமதியாகப் பெறுகிறார்.
பிஏஎம்எம் கணக்குகளின் கருத்துரு காப்பி டிரேடிங்கிற்கு முந்தையது, மேலும் இது 2000களில் பிரபலமடைந்தது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ளவேண்டும். இந்தச் சேவையின் வரலாறு நிதிச் சந்தைகளில் ஆன்லைன் வர்த்தகத்தின் வளர்ச்சியுடன் தொடங்குகிறது. நிர்வாகத்திற்காக மூன்றாம் தரப்பினரிடம் நிதியை ஒப்படைக்கும் கருத்து நீண்டகாலமாக (ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் முதலீட்டு நிதிகள் வடிவில்) இருந்து வந்தாலும், ஆன்லைன் வர்த்தகத்தின் வருகைதான் இதை மிகவும் ஜனநாயகமாகவும் அணுகக்கூடியதாகவும் செய்ய முடிந்தது.
பிஏஎம்எம் சேவைகளை முதலில் வழங்கிய நிறுவனங்களில் ஃபாரெக்ஸ் வர்த்தகத்தில் நிபுணத்துவம் பெற்ற நிறுவனங்கள் என்று பொதுவாகக் கருதப்படுகிறது. இருப்பினும், ஒரு குறிப்பிட்ட "முன்னோடியை" குறிப்பிடுவது சவாலானது, ஏனெனில் பல நிறுவனங்கள் கிட்டத்தட்ட ஒரே நேரத்தில் இந்த வடிவமைப்பை பரிசோதிக்கத் தொடங்கின. இந்த முதலீட்டுக் கருவி உருவானவுடன், தரகர்கள் பெருகிய முறையில் மேம்பட்ட மற்றும் பாதுகாப்பான தீர்வுகளை வழங்கத் தொடங்கினர், இதில் இலாபம் மற்றும் இழப்பு விநியோகத்திற்கான பல்வேறு வழிமுறைகள் மற்றும் வர்த்தகர்களை நிர்வகிப்பதைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான மதிப்பீட்டு முறைகளும் அடங்கும்.
இந்த சேவையின் தகுதியைப் பொறுத்தவரை, அவை காப்பி டிரேடிங்கின் நன்மைகளைப் போலவே இருக்கின்றன. தொழில்முறை மேலாண்மை, நிலையான கணக்கு கண்காணிப்பு தேவையில்லை, மற்றும் நிதியைச் சேர்க்கும் அல்லது திரும்பப் பெறும் திறன் ஆகியவை இதில் அடங்கும். இருப்பினும், பிஏஎம்எம் மேலாளரின் வர்த்தக முடிவுகளை பாதிக்கும் திறன் முதலீட்டாளர்களுக்கு இல்லை. எனவே, காப்பி டிரேடிங்கைப் போலவே, இலாபத்திற்கு உத்தரவாதம் இல்லை, மேலும் முதலீட்டு இழப்பு அபாயமும் உள்ளது.
காப்பி டிரேடிங் அல்லது முதலீட்டுக் கணக்கை நிர்வகிப்பதற்கு ஒரு வர்த்தகரைத் தேர்ந்தெடுப்பது, பரிசீலனையில் உள்ள இரண்டு சேவைகளுக்கும் முக்கியமான படியாகும். எந்தவொரு நிதிச் சந்தை நடவடிக்கைகளும் எப்பொழுதும் அபாயங்களுடன் வருகின்றன என்பது நன்கு நிறுவப்பட்டுள்ளது. எனவே, உங்கள் சொந்த பகுப்பாய்வை நடத்துவதும் சாத்தியமான இழப்புகளுக்குத் தயாராக இருப்பதும் முக்கியம். உங்கள் நிதி வெற்றி பெரும்பாலும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட வர்த்தகரின் திறன் மற்றும் உத்தியைப் பொறுத்தது. அவற்றைத் தேர்வு செய்வதில் கருத்தில்கொள்ள வேண்டிய சில அளவுகோல்கள் கீழே உள்ளன:
– வர்த்தகரின் புள்ளிவிவரங்கள் மற்றும் வரலாறு. வர்த்தகரின் கடந்தகால செயல்பாடுகளை அறிந்து கொள்ளுங்கள். அவர்கள் தளத்தில் எவ்வளவு காலம் செயல்படுகிறார்கள் என்பதை ஆராயுங்கள், அவர்களின் வர்த்தக வரலாறு, அவர்கள் பயன்படுத்தும் நிதிக் கருவிகள், மற்றும் அவர்களின் சராசரி இலாப சதவீதம் ஆகியவற்றை ஆராயுங்கள். மேலும், அவர்களைப் பின்தொடர்பவர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கையைக் கவனியுங்கள்.
- வர்த்தக பாணி மற்றும் உத்தி. வர்த்தகர்கள் பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்; சிலர் ஆக்ரோஷமான பாணியை அதிக அளவிலான அபாயத்துடன் விரும்புகிறார்கள், மற்றவர்கள் மிகவும் பழமைவாத அணுகுமுறையைத் தேர்வு செய்கிறார்கள். உங்களின் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையுடன் ஒத்துப்போகும் ஒரு வர்த்தகரைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். வர்த்தகரின் ஆபத்து சுயவிவரத்தை மதிப்பிடுங்கள். பயன்படுத்தப்படும் லீவரேஜ் மற்றும் டிராடவுன் கணக்கில் சிறப்புக் கவனம் செலுத்தவும்: இது எவ்வளவு அடிக்கடி நிகழ்கிறது, அதன் அளவு ஆகியவற்றில் சிறப்பு கவனம் செலுத்துங்கள். வர்த்தகரின் பரிவர்த்தனைகள் எவ்வளவு ஆபத்தானவை என்பதையும், இலாபம் ஈட்டுவதற்குப் பதிலாக உங்கள் நிதியை இழப்பதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் குறித்தும் இது உங்களுக்கு நன்றாகப் புரியவைக்கும்.
- பிரித்து விடுதல். வர்த்தகங்களை ஒருவரிடமிருந்து மட்டுமல்ல, பல வர்த்தகர்களிடமிருந்தும் காப்பி எடுப்பது நல்லது. இதேபோல், உங்கள் எல்லா நிதிகளையும் ஒரே பிஏஎம்எம் கணக்கில் முதலீடு செய்வது புத்திசாலித்தனம் அல்ல; வெவ்வேறு வர்த்தகக் கருவிகள், உத்திகளைப் பயன்படுத்தி பல மேலாளர்களிடையே அவற்றை விநியோகிப்பது நல்லது. இது அபாயங்களைக் குறைக்கவும், இலாபம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்புகளை அதிகரிக்கவும் உதவும்.
- கமிஷன்கள் மற்றும் விதிமுறைகள். ஒரு குறிப்பிட்ட வர்த்தகர் அல்லது பிஏஎம்எம் மேலாளரின் சேவைகளை காப்பி எடுப்பதற்கு விதிக்கப்படும் கட்டணங்களைப் புரிந்துகொள்வதை உறுதிசெய்யவும். சேவையின் விலை உங்கள் ஒட்டுமொத்த இலாபத்தை கணிசமாக பாதிக்கும்.
பிஏஎம்எம் சேவையைப் பயன்படுத்துவதற்கு எதிராக எத்தனை வர்த்தகர்கள் காப்பி டிரேடிங்கைத் தேர்வு செய்கிறார்கள் என்பதற்கான தரவு ஏதேனும் உள்ளதா? எந்த சேவையானது அதிக வருவாய் ஈட்டும் திறனை அல்லது அதிக இழப்பு அபாயத்தை வழங்குகிறது? இந்தக் கேள்விகள் அடிக்கடி எழுப்பப்படுகின்றன. காப்பி டிரேடிங், பிஏஎம்எம் சேவை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான தேர்வு பல்வேறு காரணிகளைப் பொறுத்தது, மேலும் ஒவ்வொன்றும் அதன் சொந்த நன்மைகளையும் குறைபாடுகளையும் கொண்டுள்ளன. முதலீட்டாளரின் தேர்வு அவர்களின் முதலீட்டு நோக்கங்கள், விருப்பத்தேர்வுகள், அறிவு மற்றும் அனுபவத்தின் நிலை, அத்துடன் கிடைக்கும் தன்மை, கட்டண அமைப்பு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் உள்ளன.
காப்பி டிரேடிங் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் எந்த வர்த்தகம், எவ்வளவு அளவு காப்பி எடுக்க வேண்டும் என்பதை சுயாதீனமாக தேர்வு செய்யலாம். கூடுதலாக, அனைத்து நிதிகளும் முதலீட்டாளரின் தனிப்பட்ட கணக்கில் இருக்கும், அங்கு அவர்கள் ஒரே நேரத்தில் தங்கள் சொந்த நிலைகளைத் திறக்க முடியும். இருப்பினும், இந்த அணுகுமுறைக்கு அதிக சுறுசுறுப்பான பங்கேற்பும் அதிக வர்த்தக அனுபவமும் தேவை.
பிஏஎம்எம் சேவைகளில், நிர்வகிக்கப்பட்ட பிஏஎம்எம் கணக்கிற்கு நிதி மாற்றப்படும், அங்கு மேலாளர் மட்டுமே வர்த்தகங்களைச் செய்ய முடியும். இந்த முழு தன்னாட்சி மேலாண்மை பாணி, அனுபவம் குறைந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு வசதியாக இருக்கும். இருப்பினும், நீங்கள் மேலாளரை முழுமையாக சார்ந்து இருக்கிறீர்கள், மேலும் அவர்களின் கமிஷன் கட்டணத்தின் அளவைக் கருத்தில்கொள்ள வேண்டும். குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகள், நீங்கள் எப்போது நிதியைச் சேர்க்கலாம் அல்லது திரும்பப் பெறலாம் என்பதற்கான கட்டுப்பாடுகளும் இருக்கலாம்.
இந்த சேவைகளில் எது மிகவும் பிரபலமானது என்பதைக் குறிக்கும் குறிப்பிட்ட தரவு எதுவும் இல்லை. அதேபோல், எந்த சேவையானது வருவாய் அல்லது இழப்புகளுக்கு அதிக வாய்ப்பை வழங்குகிறது என்பது பற்றிய தரவு எதுவும் இல்லை. உங்களுக்காக ஒவ்வொன்றின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகளை நாங்கள் கோடிட்டுக் காட்டியுள்ளோம். இறுதி முடிவு, நிச்சயமாக, உங்களுடையது.
