December 2, 2023
யூரோ/யுஎஸ்டி: டிசம்பர் - டாலருக்கு ஒரு வலிமையான மாதம்
- ஃபெடரல் ரிசர்வ் (எஃப்ஆர்எஸ்) அல்லது ஈரோப்பிய சென்டரல் பேங்க் (ஈசிபி) போன்றவற்றின் முந்தைய பணக் கொள்கைகளின் மீதான பிடியை யார் தளர்த்துவார்கள்? மேற்கோள்களின் விளக்கப்படங்களில் தெளிவாகக் காணப்படுவது போல, இந்தத் தலைப்பில் விவாதம் செயலில் உள்ளது. கடந்த வாரப் புள்ளிவிவரங்கள் யூரோ/யுஎஸ்டி குறிப்பிடத்தக்க அளவு 1.1000க்கு மேல் திடப்படுத்த அனுமதிக்கவில்லை. இது அனைத்தும் நவம்பர் 29 புதன்கிழமை அன்று ஜெர்மனியில் பணவீக்கத் தரவுகளின் வெளியீட்டில் தொடங்கியது. பூர்வாங்க நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (சிபிஐ) ஆண்டு அடிப்படையில் 3.2% ஆக இருந்தது, இது 3.5% முன்கணிப்பு மற்றும் 3.8% முந்தைய மதிப்பு இரண்டையும் விடக் குறைவு. மாதாந்திர அடிப்படையில், ஜெர்மன் சிபிஐ எதிர்மறையான எல்லைக்குள் இன்னும் ஆழமாகச் சென்று, -0.4%-ஐ எட்டியது (முந்தைய மாதம் -0.2% மற்றும் 0.0% முன்கணிப்புக்கு எதிராக).
இந்தத் தரவு யூரோவின் பின்வாங்கலின் தொடக்கத்தைக் குறித்தது. யூரோ/யுஎஸ்டி யூரோமண்டலத்துக்கான நுகர்வோர் விலைகளின் இணக்கமான குறியீடு (எச்ஐசிபி) வெளியான பிறகும் அதன் சரிவைத் தொடர்ந்தது. யூரோஸ்டாட் அறிக்கையின்படி, பூர்வாங்க தரவுகளின்படி, 2021 ஜூன் இலிருந்து எச்ஐசிபி மிகக் குறைந்த நிலைக்குச் சரிந்தது, இது 2.4% (y/y) ஆக இருந்தது, இது அக்டோபரில் 2.9% மற்றும் எதிர்பார்க்கப்பட்ட 2.7% இரண்டையும் விடக் குறைவு. மாதாந்திர குறிகாட்டி -0.5%, முந்தைய மாதத்தில் 0.1% இருந்து குறைந்துள்ளது.
இந்தத் தரவுகள் அனைத்தும் யூரோமண்டலத்தில் உள்ள பணவாட்டம் கணிசமாக அமெரிக்கப் பகுதியை விட அதிகமாக உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. இதன் விளைவாக, பல சந்தை பங்கேற்பாளர்கள், நெதர்லாந்தின் மிகப்பெரிய வங்கிக் குழுவான ஐஎன்ஜியின் உத்திசார் நிபுணர்கள் உட்பட, பணவீக்கத்தின் மீது ஈசிபி-இன் உடனடி வெற்றியைப் பற்றி பேசத் தொடங்கியுள்ளனர். வட்டி விகிதங்களைக் குறைப்பது மற்றும் பண விரிவாக்கத்தில் ஈடுபடுவது உள்ளிட்ட அதன் பணவியல் கொள்கையை முதலில் எளிதாக்குவது ஈரோப்பிய சென்டரல் பேங்க் ஆகும் என்று அவர்கள் முடிவு செய்துள்ளனர். முன்கணிப்புகளின்படி, இந்த செயல்முறை ஏப்ரல் மாதத்தில் தொடங்கலாம், மேலும் 50% நிகழ்தகவுடன், ஒரு மாதத்திற்கு முன்பே கூட, மார்ச்சு மாதத்தில் தொடங்கலாம். 2024ஆம் ஆண்டில் முக்கிய வட்டி விகிதம் 125 அடிப்படைப் புள்ளிகள் (பிபிஎஸ்) குறைக்கப்படும், அதாவது 4.50% முதல் 3.25% வரை, 70% என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. மறைமுகமாக, வட்டி விகிதத்தை குறைத்து வைப்பதற்கான கொள்கையை நோக்கிய நகர்வு, ஈசிபி-இன் நிர்வாகக் குழுவின் உறுப்பினரும், இத்தாலியின் வங்கியின் தலைவருமான ஃபேபியோ பனெட்டாவால் சமீபத்தில் உறுதிப்படுத்தப்பட்டது, அவர் தொடர்ந்து அதிக வட்டி விகிதங்களால் ஏற்படக்கூடிய "தேவையற்ற தீங்கு" பற்றி பேசினார்.
அமெரிக்காவைப் பொறுத்தவரை, எஃப்ஓஎம்சி அதிகாரிகள் தீங்கு பற்றி பேசவில்லை, மாறாக, அதிக வட்டி விகிதங்களின் நன்மைகளைப் பற்றி பேசுகிறார்கள். உதாரணமாக, நியூயார்க்கின் ஃபெடரல் ரிசர்வ் வங்கியின் தலைவரான ஜான் சி. வில்லியம்ஸ், கடன் வாங்கும் செலவுகளை ஒரு சமமாக நீண்டகாலத்திற்கு வைத்திருப்பது பொருத்தமானது என்று கூறினார். அவரைப் பொறுத்தவரை, இது தேவைக்கும் வழங்கலுக்கும் இடையிலான சமநிலையை முழுமையாக மீட்டெடுக்க அனுமதிக்கும் மற்றும் பணவீக்கத்தை 2.0% ஆகக் கொண்டுவரும். 2024ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள் தனிநபர் நுகர்வுச் செலவுகள் (பிசிஇ) குறியீடுகள் 2.25% ஆகக் குறையும் என்றும் 2025-இல் மட்டுமே இலக்கு நிலைக்கு அருகில் நிலைபெறும் என்றும் வில்லியம்ஸ் கணித்துள்ளார்.
எனவே, எதிர்காலத்தில் ஃபெடரல் ரிசர்வ் பருந்துகள் புறாக்களாக மாறும் என்று நாம் எதிர்பார்க்க முடியாது. குறிப்பாக அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் அத்தகைய நிலையைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள அனுமதிக்கிறது: பங்கு குறியீடுகள் அதிகரித்து வருகின்றன, நவம்பர் 29 அன்று வெளியிடப்பட்ட ஜிடிபி தரவு 3வது காலாண்டில் 5.2% வளர்ச்சியைக் காட்டியது, சந்தை எதிர்பார்ப்புகளான 5.0% மற்றும் முந்தைய மதிப்பு 4.9% ஆகிய இரண்டையும் தாண்டியது.
இந்த சூழ்நிலையில், யூரோ/யுஎஸ்டி சரிவை சந்தித்ததில் ஆச்சரியமில்லை.
வெள்ளிக்கிழமை பிற்பகலில், இது 1.0828 என்ற அளவில் உள்ளூர் குறைந்தபட்சத்தை எட்டியது, மேலும் அது ஃபெடரல் ரிசர்வ் தலைவர் இல்லாவிட்டால் தொடர்ந்து சரிந்திருக்கும். வேலை வாரத்தின் முடிவில் ஜெரோம் பவல் பேசினார், மேலும் அமெரிக்க மத்திய வங்கி எப்போது அதன் பணவியல் கொள்கையை எளிதாக்கத் தொடங்கலாம் என்ற விவாதத்தை முன்கூட்டியே கருதுவதாகக் கூறினார். டிசம்பர் கூட்டத்தில் ஃபெட் தற்போதைய 5.50% வட்டி விகிதத்தை மாற்றாமல் வைத்திருக்கும் என்று அவர் சுட்டிக்காட்டினார். அமெரிக்காவின் முக்கிய பணவீக்கம் இன்னும் 2.0% இலக்கை விட கணிசமாக அதிகமாக உள்ளது என்றும், தேவைப்பட்டால் ஃபெடரல் ரிசர்வ் தனது கொள்கையை தொடர்ந்து கடுமையாக்க தயாராக இருப்பதாகவும் பவல் குறிப்பிட்டார். பொதுவாக, ஜான் வில்லியம்ஸைப் போலவே அவர் கூறினார். இருப்பினும், நியூயார்க் மத்திய வங்கியின் தலைவரின் வார்த்தைகள் டாலரை வலுப்படுத்தினால், எப்படியாவது ஃபெட் தலைவரின் இதே போன்ற வார்த்தைகள் அதை பலவீனப்படுத்தியது: பவலின் உரையின்போது, டிஎக்ஸ்ஒய் குறியீடு சுமார் 0.12% இழந்தது. சந்தை எதிர்வினைகள் உண்மையிலேயே கணிக்க முடியாதவை! இதன் விளைவாக, வாரத்தின் இறுதி நாண் 1.0882 அளவில் ஒலித்தது.
டிசம்பரில் நமக்கு என்ன காத்திருக்கிறது? மேலே குறிப்பிட்டுள்ள தர்க்கத்தைப் பின்பற்றி, டாலர் யூரோவிற்கு எதிராக அதன் முன்னேற்றத்தைத் தொடர வேண்டும். இருப்பினும், ஒரு பருவகால காரணி தலையிடலாம், இது டிசம்பரில் டாலருக்கு பலவிதமான கரன்சிகளுக்கு எதிராக ஒரு இறக்கமான நகர்வைக் குறிக்கிறது. சொசையிட்டி ஜெனரலின் பொருளாதார வல்லுனர்களின் கூற்றுப்படி, டிசம்பர் மாதத்தில் கடந்த 10 ஆண்டுகளில் டாலர் குறியீட்டின் (டிஎக்ஸ்ஒய்) சராசரி சரிவு 0.8% ஆகும். பருவகாலமாக, யூரோ (இயுஆர்), ஸ்வீடிஷ் க்ரோனா (எஸ்இகே), பிரிட்டிஷ் பவுண்டு (ஜிபிபி), சுவிஸ் பிராங்க் (சிஎச்எஃப்) ஆகியவை உயரும் அதே வேளையில், ஆஸ்திரேலிய டாலர் (ஏயுடி), கனடிய டாலர் (சிஏடி), ஜப்பானிய யென் (ஜேபிஒய்), மெக்சிகன் பெசோ (எம்எக்ஸ்என்) ஆகியவை கலவையாகக் கருதப்படலாம்.
ஜப்பானிய எம்யுஎஃப்ஜி வங்கியின் நிபுணர்களும் ஆண்டின் கடைசி மாதத்தில் யூரோ/யுஎஸ்டி-க்கான ஏற்றமான குறிகாட்டிகளை உறுதிப்படுத்துகின்றனர். "டிசம்பரில் பருவகால போக்கு மிகவும் உறுதியானது," அவர்கள் இவ்வாறு எழுதுகிறார்கள், "கடந்த 20 ஆண்டுகளில், டிசம்பர் மாதம் யூரோ/யுஎஸ்டி 14 மடங்கு உயர்ந்துள்ளது, இந்த 14 ஆண்டுகளில் சராசரியாக 2.6% ஆதாயத்தைப் பெற்றுள்ளது. 2008 டிசம்பரை தவிர்த்துவிட்டால், (+10.1%), மற்ற 13 நிகழ்வுகளின் சராசரி ஆதாயம் இன்னும் குறிப்பிடத்தக்க வகையில் +2.0% ஆக இருந்தது. மேலும், 11 நிகழ்வுகளில் 8-இல் யூரோ/யுஎஸ்டி நவம்பரில் உயர்ந்தபோது, அதைத் தொடர்ந்து டிசம்பரில் உயர்வு ஏற்பட்டது" (மற்றும் அது உண்மையில் உயர்ந்தது!). "ஆனால் இது அர்த்தம் இல்லை," எம்யுஎஃப்ஜி எச்சரித்தது, "அடிப்படை காரணிகளை நாம் புறக்கணிக்க முடியும்." இத்தகைய காரணிகளின் அடிப்படையில், ஃபெடரல் ரிசர்வ் (எஃப்ஆர்எஸ்) மற்றும் ஈரோப்பியன் சென்டரல் பேங்க் (ஈசிபி) ஆகியவை முறையே டிசம்பர் 13 மற்றும் 14 ஆகிய தேதிகளில் தங்கள் கூட்டங்களில் முடிவுகளை எடுக்கும் என்பதை இங்கே நினைவுபடுத்துவது பொருத்தமானது.
தற்போது, யூரோ/யுஎஸ்டி-இன் அருகிலுள்ள எதிர்காலம் குறித்த நிபுணர்களின் கருத்துக்கள் பின்வருமாறு பிரிக்கப்பட்டுள்ளன: 50% பேர் டாலரை வலுப்படுத்துவதற்கு வாக்களித்தனர், 30% பேர் யூரோவுக்கு ஆதரவாக இருந்தனர், 20% பேர் நடுநிலை வகித்தனர். தொழில்நுட்பப் பகுப்பாய்வைப் பொறுத்தவரை, டி1 அட்டவணையில் உள்ள 50% ஆஸிலேட்டர்கள் பச்சை நிறத்திலும், 30% நடுநிலை சாம்பல் நிறத்திலும், 20% மட்டுமே சிவப்பு நிறத்திலும் உள்ளன. சுவாரஸ்யமாக, இந்த 20%-இல் பாதி ஏற்கனவே அதிகமாக விற்கப்பட்ட நிலைமைகளை சமிக்ஞை செய்கின்றன. போக்கு குறிகாட்டிகளில், 65% பேர் ஏறுமுகமான பக்கத்தை ஆதரிக்கின்றனர், அதே நேரத்தில் 35% பேர் எதிர் திசையில் உள்ளனர்.
இந்த ஜோடிக்கு அருகில் உள்ள ஆதரவு 1.0830-1.0840 பகுதியில் அமைந்துள்ளது, அதைத் தொடர்ந்து 1..0740, 1.0620-1.0640, 1.0480-1.0520, 1.0450, 1.0375, 1.0200-1.0255, 1.0130, மற்றும் 1.0000. காளைகள் 1.0900, 1.0965-1.0985, 1.1070-1.1110, 1.1150, 1.1230-1.1275, 1.1350, மற்றும் 1.1475 ஆகியவற்றின் எதிர்ப்பைச் சந்திக்கும்.
அமெரிக்க தொழிலாளர் சந்தையில் இருந்து வரும் டிசம்பர் 5 முதல் 8 வரையிலான வாரத்தில் கணிசமான தரவு ஓட்டம் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வேலையின்மை விகிதம் மற்றும் புதிய விவசாயம் அல்லாத வேலைகளின் எண்ணிக்கை (என்எஃப்பி) போன்ற முக்கியமான குறிகாட்டிகள் டிசம்பர் 8 வெள்ளிக்கிழமை வெளியிடப்படும். கூடுதலாக, டிசம்பர் 5 செவ்வாய் அன்று, அமெரிக்க சேவைத் துறையில் வணிகச் செயல்பாடு (பிஎம்ஐ) பற்றி அறிந்துகொள்வோம். யூரோமண்டலத்தில் சில்லறை விற்பனை பற்றிய தரவு டிசம்பர் 6 புதன்கிழமை அன்று கிடைக்கும், அடுத்த நாள், ஜிடிபி பற்றி அறிந்துகொள்வோம். இறுதியாக, டிசம்பர் 8 வெள்ளிக்கிழமை, ஜெர்மனியில் நுகர்வோர் பணவீக்கம் (சிபிஐ) பற்றிய திருத்தப்பட்ட தரவு வெளியிடப்படும்.
ஜிபிபி/யுஎஸ்டி: பவுண்டுக்கு ஆதரவாக மூன்று காரணங்கள்
- அமெரிக்க ஃபெடரல் ரிசர்வ் அதன் பணக்கட்டுப்பாட்டின் சுழற்சியை முடித்திருக்கலாம் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் சமமாக இருக்கும் சாத்தியக்கூறுகள் முன்பே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன. டிசம்பரில் டாலரை விட பிரிட்டிஷ் பவுண்டின் வரலாற்று பருவகால நன்மைகள் குறித்தும் இதே போன்ற கருத்துகள் வெளிப்படுத்தப்பட்டன.
பிரிட்டிஷ் கரன்சிக்கான வாய்மொழி ஆதரவு பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்து (பிஓஇ) தலைமையின் சொல்லாட்சியால் வழங்கப்பட்டது, அதன் தற்போதைய பணவியல் கொள்கைப் பாதையை சரிசெய்யும் திட்டம் தற்போது இல்லை. அறியப்பட்டபடி, இந்த பாதை இறுக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. பிஓஇ-இன் துணை ஆளுநர் டேவ் ராம்ஸ்டன், பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த பணவியல் கொள்கை தொடர்ந்து கட்டுப்படுத்தப்பட வேண்டும் என்று கூறினார். இதேபோன்ற ஆக்ரோஷமான நிலைப்பாட்டை பிஓஇ ஆளுநர் ஆண்ட்ரூ பெய்லி எடுத்தார், அவர் பொருளாதாரத்தை எதிர்மறையாகப் பாதித்தாலும் கூட, விகிதங்கள் நீண்டகாலத்திற்கு உயர வேண்டும் என்று வலியுறுத்தினார்.
தற்போது, பவுண்டிற்கான முக்கிய வட்டி விகிதம் 15 ஆண்டுகளில் அதிகபட்சமாக 5.25% ஆக உள்ளது. அதன் கடைசி அதிகரிப்பு ஆகஸ்டு 3 அன்று ஏற்பட்டது, அதன் பிறகு பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்து இடைநிறுத்தப்பட்டது. இருப்பினும், டிசம்பர் அல்லது ஜனவரி கூட்டத்தில் அவர்கள் மீண்டும் தொடங்க மாட்டார்கள் மற்றும் விகிதத்தை 25 அடிப்படை புள்ளிகளால் அதிகரிக்க மாட்டார்கள் என்று இது அர்த்தப்படுத்துவதில்லை.
பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்து தலைவர்களின் இதே போன்ற ஆக்ரோஷமான அறிக்கைகள் பவுண்டிற்கு ஏற்றமான கருத்துகளுக்கு பங்களிக்கின்றன. கடந்த வாரத்தின் இரண்டாம் பாதியில் டாலரின் விலை உயர்ந்தாலும், ஜிபிபி/யுஎஸ்டி 1.2600 என்ற ஆதரவை மீற முடியவில்லை. சிங்கப்பூர் யுனைடெட் ஓவர்சீஸ் வங்கியின் (யுஓபி) பொருளாதார வல்லுனர்களின் கூற்றுப்படி, இந்த வலுவான நிலை உடைக்கப்படாமல் இருக்கும் வரை, அடுத்த 1-3 வாரங்களில், பின்வாங்கும் அபாயம் அதிகரிக்கும் முன், இந்த ஜோடி சற்று மேலே செல்ல வாய்ப்பு உள்ளது. இந்த நேரத்தில், 1.2795 எதிர்ப்பு நிலைக்கு பவுண்டு உயரும் சாத்தியக்கூறு கணிசமாக இல்லை என்று யுஓபி நம்புகிறது.
ஜெரோம் பவலின் கருத்துகளைத் தொடர்ந்து, கடந்த வாரத்தின் முடிவில் ஜிபிபி/யுஎஸ்டி 1.2710 என்ற அளவில் நிலைபெற்றது. அதன் உடனடி எதிர்காலத்தைப் பொறுத்தவரை, 20% பேர் மேலும் ஏறுவதற்கு ஆதரவாக உள்ளனர், அதே சமயம் கணக்கெடுக்கப்பட்ட ஆய்வாளர்களில் பெரும்பான்மையானவர்கள் (55%) எதிர் நிலைப்பாட்டை எடுத்துள்ளனர், மீதமுள்ள 25% பேர் நடுநிலை வகிக்கின்றனர். டி1 விளக்கப்படத்தில், அனைத்து போக்கு குறிகாட்டிகளும் ஆஸிலேட்டர்களும் ஒருமனதாக வடக்கே சுட்டிக்காட்டுகின்றன, பிந்தையது 15% அதிகமாக வாங்கப்பட்ட நிலைமைகளைக் குறிக்கிறது.
தெற்கு நோக்கி நகர்ந்தால், இந்த ஜோடி 1.2600-1.2635 -இல் ஆதரவு நிலைகளையும் மண்டலங்களையும் சந்திக்கும், அதைத் தொடர்ந்து 1.2570, 1.2500-1.2520, 1.2450, 1.2370, 1.2330, 1.2210, மற்றும் 1.2040-1.2085. மேல்நோக்கி நகர்வு ஏற்பட்டால், 1.2735-1.2755, பின்னர் 1.2800-1.2820, 1.2940, 1.3000 மற்றும் 1.3140 நிலைகளில் எதிர்ப்பு காத்திருக்கிறது.
வரும் வாரத்தில் இங்கிலாந்து தொடர்பான குறிப்பிடத்தக்க பொருளாதார நிகழ்வுகள் எதுவும் எதிர்பார்க்கப்படவில்லை.
யுஎஸ்டி/ஜேபிஒய்: எச்சரிக்கை, அதிக எச்சரிக்கை மற்றும் இன்னும் அதிக எச்சரிக்கை
- வரும் வாரங்களில் யுஎஸ்டி/ஜேபிஒய்-இன் இயக்கவியல் கிட்டத்தட்ட டாலரின் செயல்திறனைப் பொறுத்தது என்று முந்தைய மேலோட்டத்தில் குறிப்பிட்டோம். கூடுதலாக, அதன் நிலையற்ற தன்மை யென் அதிகமாக விற்கப்பட்ட நிலையால் பாதிக்கப்படும்: நவம்பர் மத்தியில், இந்த ஜோடி 151.90 என்ற உச்சத்தை எட்டியது, 2022 அக்டோபர் முதல் காணப்படாத ஒரு நிலை, அதற்கு முன், 33 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு 1990-இல். இந்த இரண்டு காரணிகளுக்கு இடையேயான ஒருங்கிணைப்பு கடந்த வாரம் காணப்பட்டது. டாலர் குறியீட்டைத் தொடர்ந்து, இந்த ஜோடி ஆரம்பத்தில் 300 புள்ளிகள் குறைந்து, 149.67 இலிருந்து 146.67 ஆக இருந்தது, பின்னர் இரண்டு அலைகளில் 148.51 ஆக உயர்ந்தது. டிசம்பர் 1 அன்று, ஃபெடரல் ரிசர்வ் தலைவரின் அறிக்கைக்கு குறிப்பிடத்தக்க சிவப்பு மெழுகுவர்த்தியுடன் பதிலளித்தது, 146.79-இல் முடிந்தது.
யுஎஸ்டி/ஜேபிஒய்-இன் இயக்கவியலில் அமெரிக்காவின் செல்வாக்கு தொடர்ந்து வெளிப்படுகிறது. இருப்பினும், பேங்க் ஆஃப் ஜப்பான் (பிஓஜே) அதன் தேசிய கரன்சியின் வலிமையை பாதிக்குமா? இதற்கான நம்பிக்கைகள் குறைந்து வருகின்றன. பிஓஜே குழு உறுப்பினர் டோயோகி நகமுரா நவம்பர் 30, வியாழன் அன்று தனது கருத்துக்களை மிக எளிதான பணவியல் கொள்கையில் இருந்து மாற்றுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை வெளிப்படுத்தினார். முன்கூட்டியே அதை இறுக்குவது ஆபத்தானது என்றும், இப்போதைக்கு, தற்போதைய போக்கை பொறுமையாக பராமரிக்க வேண்டியது அவசியம் என்றும் அவர் கூறினார். அந்த அதிகாரியின் கூற்றுப்படி, இதை எப்போது செய்ய முடியும் என்பதை தீர்மானிப்பது தற்போது சவாலானது. 'ஜப்பானியப் பொருளாதாரம் ஊதியங்கள் மற்றும் பணவீக்கத்தில் நிலையான வளர்ச்சியைக் காணும்போது நாங்கள் எங்கள் கொள்கையை மாற்ற முடியும்,' என நகமுரா விளக்கினார். 'எங்கள் கொள்கையில் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டிய நேரம் இது.' பேங்க் ஆஃப் ஜப்பான் இதற்கு முன் எச்சரிக்கையாக இருக்கவில்லையா? அதன் பணவியல் கொள்கையின் அடிப்படையில், பிஓஜே நம்பிக்கையுடன் 'உலகின் மிகவும் எச்சரிக்கையான மத்திய வங்கி' என்ற பட்டத்திற்காக போட்டியிட முடியும்.
சிங்கப்பூர் யுனைடெட் ஓவர்சீஸ் வங்கியின் (யுஓபி) பொருளாதார வல்லுனர்களின் கூற்றுப்படி, அடுத்த 1-3 வாரங்களில், யுஎஸ்டி/ஜேபிஒய் 146.65 மற்றும் 149.30-க்கு இடையில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம், பின்னர் குறையத் தொடங்கும். சராசரி முன்கணிப்பைப் பொறுத்தவரை, 20% வல்லுநர்கள் மட்டுமே டாலரை மேலும் வலுப்படுத்த எதிர்பார்க்கிறார்கள், அதே நேரத்தில் 60% பேர் யென்னுக்கு ஆதரவாக உள்ளனர், மேலும் 20% பேர் எந்தவிதமான கணிப்புகளையும் செய்யவில்லை. டி1 இல் உள்ள போக்கு குறிகாட்டிகளைப் பொறுத்தவரை, 85% பேர் யென்னுக்கு ஆதரவாக உள்ளனர், 15% பேர் மட்டுமே இந்த ஜோடியை வாங்க பரிந்துரைக்கின்றனர். அனைத்து ஆஸிலேட்டர்களும் 100% சிவப்பு நிறத்தில் உள்ளன, மேலும் அவற்றில் கால் பகுதி அதிகமாக விற்கப்பட்ட மண்டலத்தில் உள்ளன. அருகிலுள்ள ஆதரவு நிலை 146.65 மண்டலத்தில் உள்ளது, அதைத் தொடர்ந்து 145.90-146.10, 145.30, 144.45, 143.75-144.05, மற்றும் 142.20. நெருங்கிய எதிர்ப்பானது 147.25, பின்னர் 147.65-147.85, 148.40, 149.20, 149.80-150.00, 150.80, 151.60, 151.90-152.15, 152.80-153.15, மற்றும் 156.25 ஆகிய நிலைகளில் உள்ளது.
வரும் வார காலண்டரில் உள்ள நிகழ்வுகளில், டோக்கியோ பிராந்தியத்தில் நுகர்வோர் பணவீக்கம் குறித்த தரவு வெளியிடப்படும் டிசம்பர் 5 செவ்வாய்க்கிழமையும், 2023ஆம் ஆண்டின் 3வது காலாண்டுக்கான ஜப்பானின் ஜிடிபி அளவு அறிவிக்கப்படும் டிசம்பர் 8 வெள்ளிக்கிழமையும் குறிப்பிடத்தக்கது.
கிரிப்டோகரன்சிகள்: ஒரு கரடி கடந்த காலத்திற்கும் ஒரு காளை எதிர்காலத்திற்கும் இடையில் ஒரு ஆண்டு
- டிசம்பர் மாதம் வந்துவிட்டது, வாரத்தின் முடிவுகளை மதிப்பாய்வு செய்வதற்கு மட்டுமல்லாமல், கடந்த ஆண்டு முழுவதும் மதிப்பிடுவதற்கும் இது பொருத்தமான நேரமாக அமைகிறது. வெளிப்படையாக, 2023 ஆனது கரடி 2022 மற்றும் காளை 2023க்கு இடையில் ஒரு மாற்றமாக செயல்படும் ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளது, நவம்பரில் முன்னணி கிரிப்டோகரன்சியில் ஈர்க்கக்கூடிய 11% வளர்ச்சி மற்றும் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து 130% அதிகரிப்பு ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்படுகிறது.
இலாபகரமான பிட்காயின்களின் பங்கு மொத்த விநியோகத்தில் 83.7%-ஐ எட்டியுள்ளது, இது 2021 நவம்பருக்குப் பிறகு மிக உயர்ந்த அளவைக் குறிக்கிறது. பிட்பினிக்ஸின் ஆய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி, குறுகியகால மற்றும் நீண்டகால டிஜிட்டல் தங்கத்தை வைத்திருப்பவர்களுக்கு இடையிலான சமநிலை பிந்தையவற்றுக்கு ஆதரவாக சாய்ந்து வருகிறது. பிட்காயினின் செயலில் உள்ள சப்ளை ஐந்தாண்டுகளில் குறைந்த அளவிற்குக் குறைந்துள்ளது, ஆண்டு முழுவதும் 30% காயின்கள் மட்டுமே நகர்கின்றன. இதன் விளைவாக, தோராயமாக 70% பிட்காயின்கள் அல்லது "முன்னோடியில்லாத" 16.3 மில்லியன் பிடிசி, ஆண்டு முழுவதும் தேக்க நிலையில் இருந்தது. மேலும், இந்த காயின்களில் 60% இரண்டு ஆண்டுகளாக அசையாது உள்ளன. பிட்பினிக்ஸ் நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, இந்த அளவீடுகள் சந்தை "ஒப்பீட்டளவில் வலுவான நிலையில்" இருப்பதைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் காயின் வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் முதலீடுகளில் நேர்மறையான வருமானத்தை அனுபவித்து வருகின்றனர் மற்றும் இன்னும் அதிக இலாபத்தை எதிர்பார்த்து சொத்துக்களை பணமாக்க அவசரப்படவில்லை.
குறிப்பாக பெரிய முதலீட்டாளர்களிடையே ($1 மில்லியன் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட முதலீடுகள் உள்ளவர்கள்) நேர்மறையான கருத்துகள் அதிகரித்துள்ளன. 2023ஆம் ஆண்டின் முதல் 11 மாதங்களில், அவர்கள் கிரிப்டோ நிதிகளில் தங்கள் முதலீடுகளை 120% அதிகரித்து, மொத்த தொகையை $43.3 பில்லியனாகக் கொண்டு வந்தனர். இந்த விஷயத்தில் பிட்காயின் முன்னணியில் உள்ளது, அதன் அளவு 32.3 பில்லியன் டாலர்களாக அதிகரித்தது, இது 140% அதிகரிப்பாகும். ஆல்ட்காயின்களில், சொலனா நிறுவன ஆர்வத்தையும் ஈர்த்துள்ளது. இருப்பினும், எத்தேரியம் சிறிது காலமாக எதிர்மறை இயக்கவியலைக் காட்டியது, இருப்பினும் அது சமீபத்தில் மீட்கத் தொடங்கியது.
சந்தையில் நம்பிக்கை அதிகரிப்பதற்குக் காரணம்: 1) அமெரிக்க அதிகாரிகள் மற்றும் கிரிப்டோ எக்ஸ்சேஞ்ச் பினான்ஸ் இடையே உள்ள பிரச்சினைகளைத் தீர்த்தல், 2) ஸ்பாட் பிட்காயின் இடிஎஃப்களின் உடனடி வெளியீட்டின் எதிர்பார்ப்பு மற்றும் 3) அடுத்த ஆண்டு ஏப்ரலில் பிட்காயின் பாதியாக குறைதல் நிகழ்வு.
அம்சம் 1-ஐப் பொறுத்தவரை, அமெரிக்க அதிகாரிகளுக்கும் பினான்ஸுக்கும் இடையிலான தீர்வு ஒப்பந்தத்தின் விளைவாக, பிட்காயின் இப்போது ஆண்டு இறுதிக்குள் $40,000-ஐத் தாண்டும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது என்று மேட்ரிக்ஸ்போர்ட் தெரிவித்துள்ளது. பல்வேறு மதிப்பீடுகள் பினான்ஸ் $10 பில்லியன் வரை அபராதம் விதிக்கலாம் மற்றும் பயனர் நிதியை அங்கீகரிக்கப்படாத ஒதுக்கீடு அல்லது சந்தை கையாளுதல் குற்றம் சாட்டப்படலாம் என்று பரிந்துரைத்தது. இருப்பினும், நவம்பர் 21 அன்று, பினான்ஸ் $4.3 பில்லியன் அபராதம் செலுத்துவதாகவும், அமெரிக்காவில் செயல்படுவதை நிறுத்துவதாகவும் உடன்பாடு எட்டப்பட்டது, மேலும் அதன் சிஇஓ, சாங்பெங் ஷாவோ பதவி விலகினார் மற்றும் $175 மில்லியன் ஜாமீனில் விடுவிக்கப்பட்டார். இந்த முடிவு மேட்ரிக்ஸ்போர்ட் நிபுணர்களால் 'கிரிப்டோ துறையில் ஒரு திருப்புமுனையாக' கருதப்படுகிறது, இது குறைந்தபட்சம் அடுத்த இரண்டு முதல் மூன்று ஆண்டுகளுக்கு மிகப்பெரிய கிரிப்டோ பரிமாற்றங்களில் பினான்ஸ் தனது நிலையைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளும் என்பதைக் குறிக்கிறது.
இந்த செய்தியின் வெளிச்சத்தில், பிட்காயின் ஆரம்பத்தில் ஒரு தற்காலிக திருத்தத்தை அனுபவித்தது, ஆனால் $36,000 இலிருந்து திரும்பியது. இது ஒரு வலுவான போக்கை உறுதிப்படுத்தியது, மேலும் மேட்ரிக்ஸ்போர்ட் நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, டிசம்பரில் $40,000க்கு மேல் உயர்வு 'தவிர்க்க முடியாதது' என்று தோன்றுகிறது. இருப்பினும், இந்த 'தவிர்க்க முடியாத' முடிவின் நிகழ்தகவை 90% என்று அவர்கள் மதிப்பிடுகின்றனர், எதிர்பாராத நிகழ்வுகள் இன்னும் நிலைமையை பாதிக்கக்கூடும் என்பதை ஒப்புக்கொள்கிறார்கள்.
சில நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, அமெரிக்க சந்தையில் இருந்து பினான்ஸின் "அமைதியான" திரும்பப் பெறுவது பதட்டங்களைத் தணிக்க வேண்டும் மற்றும் ஸ்பாட் பிட்காயினுக்கான பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (இடிஎஃப்கள்) உருவாக்குவதற்கான விண்ணப்பங்களின் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் (எஸ்இசி) ஒப்புதலை எளிதாக்குகிறது. நவம்பரில், எஸ்இசி விண்ணப்பதாரர்களுடன் தொடர்ச்சியான சந்திப்புகளை நடத்தியது, அவர்கள் தங்கள் சமர்ப்பிப்புகளை கட்டுப்பாட்டாளரின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப திருத்த அனுமதித்தது. இந்த உரையாடலின் இருப்பு ஒரு நேர்மறையான காரணியாக பார்க்கப்பட்டது. 2024 ஜனவரி 10க்குள், பிட்காயின் இடிஎஃப்களைத் தொடங்குவதற்கான விண்ணப்பங்களில் கணிசமான பகுதியை ஆணையம் அங்கீகரிக்கும் என்பது நிராகரிக்கப்படவில்லை. இந்தத் தேதி ஏஆர்கே இன்வெஸ்ட் மற்றும் 21ஷேர்ஸ்-இன் கூட்டு விண்ணப்பத்தை அங்கீகரிப்பதற்கான காலக்கெடுவைக் குறிக்கிறது. கட்டுப்பாட்டாளர் எதிர்மறையான முடிவை எடுத்தால், அது மீண்டும் சட்ட நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடும் அபாயம் உள்ளது. எஸ்இசி-இன் நடவடிக்கைகள் "தன்னிச்சையான மற்றும் கணிக்கமுடியாதவை" என்று நீதிமன்றம் கருதுவதால், கிரேஸ்கேல் போன்ற முதலீட்டு நிறுவனத்துடனான சட்டப் போரில் எஸ்இசி ஏற்கனவே தோல்வியடைந்துள்ளது. எனவே, மீண்டும் அதே ரேக்கில் காலடி எடுத்து வைத்து, இதேபோன்ற அவமானங்களை ஆபத்தில் ஆழ்த்துவது மதிப்புக்குரியதா?
வர்த்தகர், பகுப்பாய்வாளர் மற்றும் துணிகர நிறுவனமான எய்ட்டின் நிறுவனர் மைக்கேல் வான் டி போப், அடுத்த ஐந்து முதல் ஆறு வாரங்களில் எஸ்இசி-ஆல் முதல் பிட்காயின் இடிஎஃப்கள் அங்கீகரிக்கப்படும் என்று எதிர்பார்க்கிறார். இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர்கள் சாத்தியமான பேரணியில் இருந்து இலாபம் பெற முயற்சிப்பதால், டிசம்பரில் பிடிசியின் விலை உயரக்கூடும். இந்நிபுணர் அதன் வளர்ச்சியை $48,000 என்று கணித்துள்ளார். இருப்பினும், ஒப்புதலுக்குப் பிறகு, வான் டி பாப்பேவின் கூற்றுப்படி, பிடிசி/யுஎஸ்டி கடுமையாக குறையக்கூடும். இந்த சாத்தியமான இழுத்தலின் (புல்பேக்) குறைந்த இலக்கு 200 வார அதிவேக நகரும் சராசரி (இஎம்ஏ) வரிசை ஆகும், இது தற்போது $26,500 ஆகும். இந்த கீழ்நோக்கிய போக்கு வரவிருக்கும் பாதியாதலுக்குப் பிறகும் தொடரலாம் என்று வான் டி போப் நம்புகிறார். அப்போதுதான் வர்த்தகர்கள் தீவிரமாக காயின்களைக் குவிப்பார்கள் என்று இந்த பகுப்பாய்வாளர் சந்தேகிக்கிறார், இது $300,000 முதல் $400,000 வரையிலான இலக்குடன் அடுத்த ஏற்றமான பேரணியைத் தூண்டும்.
இந்த ஆண்டு இறுதிக்குள் பிடிசி $50,000 ஆகவும், 2024 இறுதிக்குள் $120,000 ஆகவும் இருக்கும் என்று ஸ்டேன்டேர்டு சார்ட்டடில் உள்ள உத்தியாளர்கள் நம்புகின்றனர். $120,000 விலை தற்போதைய அளவை விட மூன்று மடங்கு அதிகம். ஸ்டாண்டர்ட் சார்ட்டர்டு நிபுணர்களின் இந்த நம்பிக்கையானது, அதே பணப்புழக்க அளவைப் பராமரிக்க சிறிய அளவிலான டோக்கன்களை விற்கும்போது, மைனிங் அதிகரித்த இலாபத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது, இது விலை வளர்ச்சிக்கு வழிவகுக்கிறது.
10டி ஹோல்டிங்ஸின் நிர்வாகக் கூட்டாளர் மற்றும் சிஇஓ, டான் டேபீரோ, முதல் கிரிப்டோகரன்சியின் தவிர்க்க முடியாத வளர்ச்சியில் நம்பிக்கையுடன் இருக்கிறார், மேலும் பிட்காயின் ஒரு கவர்ச்சிகரமான சேமிப்பு வழிமுறையாக மாறுகிறது என்று நம்புகிறார். இருப்பினும், அவரது கருத்துப்படி, 2024-இல் அடுத்த ஏற்றமான போக்கு ஏற்படாது, ஆனால் 2025-இல் ஏற்படும். "மேலும் பிட்காயின் $100,000-ஐ விட அதிகமாக இருப்பதைக் காண்போம்" என்று டேபீரோ கணித்துள்ளார், இது ஒரு பழமைவாத மதிப்பீடாகும். அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்கள் மீதான எதிர்மறை வட்டி விகிதங்கள் பிடிசிக்கு ஒரு சிறப்பு "மெகா-புல் சிக்னல்" என்று இந்த வணிகர் நம்புகிறார்.
(கிரிப்டோ எக்ஸ்சேஞ்ச் பிட்மெக்ஸின் முன்னாள் சிஇஓ, ஆர்தர் ஹேய்ஸ், அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்த நிதியைத் திரும்பப் பெற்று, 2025 வரை காத்திருக்காமல், அருகிலுள்ள எதிர்காலத்தில் கிரிப்டோகரன்சியில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார் என்பதை நினைவில் கொள்ளவும்.)
முன்னணி கிரிப்டோகரன்சியானது பங்கு குறியீடுகள் மற்றும் டாலர் பரிமாற்ற வீதம் ஆகிய இரண்டிலிருந்தும் "துண்டிக்கப்பட்டு", நேரடி மற்றும் தலைகீழ் தொடர்புகளை சீர்குலைத்துவிட்டதை நாங்கள் மீண்டும் மீண்டும் குறிப்பிட்டுள்ளோம். இருப்பினும், இப்போது சாண்டிமென்ட் பகுப்பாய்வு நிறுவனத்தின் பகுப்ய்வாளர்கள் கிரிப்டோ மற்றும் பங்குச் சந்தைகளுக்கு இடையேயான தொடர்பு அதிகரிப்பதைக் கவனித்து வருகின்றனர். நவம்பரில், பிட்காயின், எத்தேரியம் மற்றும் எஸ்&பி 500 குறியீடு சராசரியாக 9.2% வளர்ந்தது. அக்டோபர் பிற்பகுதியில் நவம்பர் தொடக்கத்தில் ஒரு குறுகிய விலை வரம்பில் பிட்காயின் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட பிறகு வலுப்படுத்தும் இணைப்பு பதிவு செய்யப்பட்டது, குறிப்பிடத்தக்க ஏற்ற இறக்கங்கள் எதுவும் இல்லை. "பிட்காயின் தொடர்ந்து வளர்ந்து, பங்குகளை மிஞ்சினால்," "இது மீண்டும் தொடர்புகளை சீர்குலைக்கும், இது வரலாற்று தரவுகளின்படி, ஒரு நல்ல கிரிப்டோ சந்தையை உருவாக்குவதற்கான காரணிகளில் ஒன்றாகும்.” என்று சாண்டிமென்ட் பகுப்பாய்வாளர்கள் கூறுகிறார்கள்.
பிடிசி/யுஎஸ்டி ஆனது வெள்ளியன்று 2023-இல் புதிய உச்சத்தை எட்டியது, இது $38,950-ஐ எட்டியது, கிரிப்டோகரன்சிகள் உட்பட ஆபத்து சொத்துக்களின் எழுச்சியின் உதவியால் ஃபெடரல் ரிசர்வ் தலைவர் ஜெரோம் பவல் தனது உரையில் குறிப்பிட்டுள்ளார். டிசம்பர் 1 மாலை நிலவரப்படி, பிடிசி/யுஎஸ்டி சுமார் $38,765 வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. கிரிப்டோ சந்தையின் ஒட்டுமொத்த சந்தை மூலதனம் $1.45 டிரில்லியன் (ஒரு வாரத்திற்கு முன்பு $1.44 டிரில்லியன்) ஆகும். கிரிப்டோ ஃபியர் அண்ட் கிரீட் குறியீடு 66 முதல் 71 புள்ளிகள் வரை உயர்ந்து இன்னும் கிரீட் மண்டலத்தில் உள்ளது.
எனவே, டிசம்பர் வந்துவிட்டது, மேலும் கிரிப்டோ சமூகத்தின் பல உறுப்பினர்கள் மீண்டும் "பிட்காயின் சாண்டா ரேலி" பற்றி பேசுகிறார்கள். நன்றி தெரிவித்தல் மற்றும் கிறிஸ்துமஸ் இடையே பங்குகள் உயரும் போது இந்த நிகழ்வு பங்கு சந்தையில் வரலாற்று "சாண்டா கிளாஸ் பேரணியை" பிரதிபலிக்கிறது. கிரிப்டோ சந்தையில், இதேபோன்ற பேரணி 2013 நவம்பர் இறுதியில் பிடிசி-இன் விலை $1,000க்கும் குறைவாக இருந்தபோது ஏற்பட்டது. டிசம்பர் முழுவதும், பிட்காயினின் விலை சீராக உயர்ந்து, டிசம்பர் 23க்குள் $1,147 என்ற உச்சத்தை எட்டியது. அடுத்த குறிப்பிடத்தக்க எழுச்சி நான்கு ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு 2017 விடுமுறை காலத்தில் நடந்தது. பிட்காயின் ஒரு செங்குத்தான மேல்நோக்கிய பாதையில் இறங்கியது, டிசம்பர் நடுப்பகுதியில் $19,000-ஐத் தாண்டி முதல் முறையாக $20,000-ஐத் தொட்டது. இருப்பினும், 2021-இல், சாண்டா கிளாஸ் வர்த்தகர்களுக்கு மகிழ்ச்சியைத் தரவில்லை; விளைவு எதிர்மாறாக இருந்தது. நவம்பர் 10 அன்று, சொத்து எல்லா நேரத்திலும் உயர்ந்து, $69,000-ஐ நெருங்கியது, ஆனால் டிசம்பரில், விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் விடுமுறை நாட்களில் குறைந்த வர்த்தக அளவுகளால் பாதிக்கப்பட்டது. ஆண்டின் இறுதியில், பிட்காயின் $46,000 வரம்பில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது.
இயற்கையாகவே, இந்த ஆண்டு, கிரிப்டோ சமூகத்தின் உறுப்பினர்கள் டிஜிட்டல் தங்கத்தில் உறுதியான உயர்வை எதிர்பார்க்கிறார்கள். இந்த நம்பிக்கையை சாண்டா கிளாஸ் நிறைவேற்றுவாரா என்பதை பொறுத்திருந்துதான் பார்க்க வேண்டும்.
நோர்ட்எஃப்எக்ஸ் பகுப்பாய்வுக் குழு
அறிவிப்பு: இந்தத் தகவல்கள் நிதிச் சந்தைகளில் செயல்படுத்துதவற்கான முதலீட்டு பரிந்துரைகளோ அல்லது வழிகாட்டுதல்களோ அல்ல மேலும் இவை தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. நிதிச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்வது ஆபத்தானது மற்றும் டெபாசிட் செய்யப்பட்ட நிதியின் முழுமையான இழப்பை ஏற்படுத்தும்.
