யூரோ/யுஎஸ்டி: டாலர் வலுப்பெறுவதற்கான காரணங்கள்
● கடந்த வாரம் மேக்ரோ பொருளாதார புள்ளிவிவரங்களின் அடிப்படையில் குறைவாகவே இருந்தது. இதன் விளைவாக, சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் உணர்வு பெரும்பாலும் டாவோஸில் நடந்த உலகப் பொருளாதார மன்றத்தில் (WEF) வெளியிடப்பட்ட அறிக்கைகளைப் பொறுத்து இருந்தது. சுவிட்சர்லாந்தில் உள்ள ஸ்கீ ரிசார்ட்டில் ஆண்டுதோறும் நடைபெறும் இந்த நிகழ்வில் 120க்கும் மேற்பட்ட நாடுகளில் இருந்து உலகம் முழுவதும் இருந்து உயர்மட்ட பிரதிநிதிகள் கலந்துகொள்கிறார்கள் என்பது குறிப்பிடத்தக்கது. அங்கு, சூரிய ஒளியில் பளபளக்கும் பிரகாசமான, படிகத்-தெளிவான பனிக்கு மத்தியில், உலகின் வல்லரசு செயற்பாட்டாளர்கள் பொருளாதார பிரச்சினைகள் பற்றியும் சர்வதேச அரசியலைப் பற்றியும் விவாதிக்கின்றனர். இந்த ஆண்டு, இம்மன்றத்தின் 54வது கூட்டம் ஜனவரி 15 முதல் 19 வரை நடந்தது.
● ஜனவரி 16 அன்று நடந்த உலகப் பொருளாதார மன்றத்தில் பேசிய ஈரோப்பியன் சென்ட்ரல் பேங்க் (ஈசிபி) தலைவர் கிறிஸ்டின் லகார்ட், பணவீக்கம் 2.0% இலக்கு அளவை எட்டும் என்று நம்பிக்கை தெரிவித்தார். யூரோமண்டலத்தில் நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (சிபிஐ) நிலையான சரிவைக் காட்டுவதால், இந்த அறிக்கை எந்த சந்தேகத்தையும் எழுப்பவில்லை. 2022ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 10.6% ஆக இருந்த சிபிஐ இப்போது 2.9% ஆகக் குறைந்துள்ளது. ஈசிபி-யின் நிர்வாகக் குழுவின் உறுப்பினரான இசபெல் ஷ்னாபெல், 2024ஆம் ஆண்டு இறுதிக்குள் ஐரோப்பியப் பொருளாதாரம் மற்றும் இலக்கு பணவீக்க நிலைக்குத் திரும்புவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை நிராகரிக்கவில்லை.
ஈசிபி-யின் எதிர்கால பணவியல் கொள்கையில் முன்னணி பொருளாதார வல்லுனர்களின் ராய்ட்டர்ஸ் ஆய்வின்படி, பெரும்பான்மையானவர்கள் இரண்டாம் காலாண்டில் வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்க வேண்டும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள், பதிலளித்தவர்களில் 45% பேர் ஜூன் கூட்டத்தில் இந்த முடிவு எடுக்கப்படும் என்று நம்புகிறார்கள்.
● மறுபுறம், 2023 ஜூலை முதல் அமெரிக்காவில் பணவீக்கம் 3.0%-ஐத் தாண்ட முடியவில்லை. ஜனவரி 11ஆம் தேதி வெளியிடப்பட்ட புள்ளிவிவரங்கள் ஆண்டு நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (சிபிஐ) 3.4% அதிகரித்துள்ளது, இது ஒருமித்தகருத்தை விட அதிகமாக இருந்தது. முன்கணிப்பு 3.2% மற்றும் முந்தைய மதிப்பு 3.1%. மாதாந்திர அடிப்படையில், நுகர்வோர் பணவீக்கமும் உயர்ந்தது, 0.2% மற்றும் முந்தைய மதிப்பு 0.1%க்கு எதிராக 0.3%-இல் பதிவு செய்யப்பட்டது.
இதன் காரணமாக, அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் மிகவும் நிலையானதாகத் தோன்றுவதைக் கருத்தில்கொண்டு, மார்ச்சு மாதத்தில் ஃபெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கும் வாய்ப்பு குறையத் தொடங்கியது. இந்த உணர்வு மாற்றம், டாலர் சற்று வலுவடைய வழிவகுத்தது, யூரோ/யுஎஸ்டி 1.0900-1.1000 வரம்பிலிருந்து 1.0845-1.0900 மண்டலத்திற்கு நகர்ந்தது. கூடுதலாக, ஆசியப் பங்குச் சந்தைகளின் பலவீனமான செயல்திறன் ஐரோப்பிய கரன்சி மீது சில அழுத்தங்களை ஏற்படுத்தியது.
● டச்சு ரபோபேங்கின் பொருளாதார வல்லுனர்களின் கூற்றுப்படி, யூரோவின் நீண்ட நிலைகள் மேலும் சவால்களை எதிர்கொள்ளக்கூடும். டொனால்ட் டிரம்ப் வெள்ளை மாளிகையில் இரண்டாவது முறையாக பதவியேற்பதற்கான தனது இயக்கத்தைத் தொடர்ந்தால் இது நிகழலாம். "ஜனாதிபதி பைடனின் பணவீக்கக் குறைப்புச் சட்டம், கடந்த நான்கு ஆண்டுகள் ஐரோப்பாவிற்கு எளிதாக இல்லை என்றாலும், நேட்டோ, உக்ரைன் மற்றும் காலநிலை மாற்றம் ஆகியவற்றில் டிரம்பின் நிலைப்பாடு ஐரோப்பாவிற்கு மதிப்புமிக்கதாக நிரூபித்து, அமெரிக்க டாலரின் மேல்முறையீட்டை பாதுகாப்பான சொத்தாக உயர்த்தும்" என்று ராபோபேங்க் நிபுணர்கள் எழுதுகிறார்கள். "இதன் அடிப்படையில், மூன்று மாதக் கண்ணோட்டத்தில் யூரோ/யுஎஸ்டி 1.0500 ஆகக் குறையும் வாய்ப்பைக் காண்கிறோம்."
● யூரோ/யுஎஸ்டி கடந்த வாரம் 1.0897-இல் முடிந்தது. தற்போது, பெரும்பான்மையான வல்லுனர்கள் எதிர்காலத்தில் அமெரிக்க டாலர் உயரும் என்று கணித்துள்ளனர். 60% பேர் டாலரை வலுப்படுத்துவதற்கு ஆதரவாக வாக்களித்தனர், 20% பேர் யூரோவுக்கு ஆதரவாக இருந்தனர், மீதமுள்ள 20% பேர் நடுநிலை நிலைப்பாட்டை எடுத்தனர். டி1 விளக்கப்படத்தில் ஆஸிலேட்டர் அளவீடுகள் பகுப்பாய்வாளர்களின் முன்கணிப்பை உறுதிப்படுத்துகின்றன: 80% சிவப்பு நிறத்தில் உள்ளன, இது ஒரு இறங்குமுகமான போக்கைக் குறிக்கிறது, மேலும் 20% நடுநிலை சாம்பல் நிறத்தில் உள்ளன. போக்கு குறிகாட்டிகளில், சிவப்பு (இறக்கமாகவும்) மற்றும் பச்சை (ஏற்றமாகவும்) சிக்னல்களுக்கு இடையே 50/50 பிளவு உள்ளது.
இந்த ஜோடிக்கு அருகில் உள்ள ஆதரவு நிலைகள் 1.0845-1.0865 மண்டலங்களில் உள்ளன, அதைத் தொடர்ந்து 1.0725-1.0740, 1.0620-1.0640, 1.0500-1.0515 மற்றும் 1.0450. மேல்நோக்கிய நகர்வில், காளைகள் 1.0905-1.0925, 1.0985-1.1015, 1.1110-1.1140, 1.1230-1.1275, 1.1350 மற்றும் 1.1475 நிலைகளில் எதிர்ப்பை எதிர்கொள்ளும்.
● கடந்த வாரம் போல் அல்லாமல், வரும் வாரம் மிகவும் நிகழ்வுகள் நிறைந்ததாக இருக்கும். ஜனவரி 23 செவ்வாய்க்கிழமை, யூரோ மண்டல வங்கி கடன் ஆய்வின் வெளியீட்டைக் காண்போம். ஜனவரி 24 புதன்கிழமை ஜெர்மனி, யூரோமண்டலம், மற்றும் அமெரிக்கப் பொருளாதாரங்களின் பல்வேறு துறைகளில் வணிகச் செயல்பாடுகள் (பிபிஐ) பற்றிய பூர்வாங்க புள்ளிவிவரங்களின் நிறைய விஷயங்களைக் கொண்டுவரும். ஜனவரி 25 வியாழன் அன்று முக்கிய நிகழ்வு, சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி ஈரோப்பியன் சென்ட்ரல் பேங்க் கூட்டம் நடைபெறும். அங்கு வட்டி விகிதம் குறித்த முடிவு எடுக்கப்படும். இது தற்போதைய 4.50% அளவில் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. எனவே முதலீட்டாளர்கள் அடுத்த செய்தியாளர் சந்திப்பில் ஈசிபி தலைவர்கள் என்ன சொல்கிறார்கள் என்பதை உன்னிப்பாகக் கவனிப்பார்கள். குறிப்புக்காக, ஃபெடரல் ரிசர்வின் எஃப்ஓஎம்சி கூட்டம் ஜனவரி 31 அன்று திட்டமிடப்பட்டுள்ளது. கூடுதலாக, ஜனவரி 25 அன்று, அமெரிக்காவில் உள்ள மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி மற்றும் வேலையின்மை தரவும், அடுத்த நாள், இதில் நாட்டு மக்களின் தனிப்பட்ட நுகர்வு செலவுகள் பற்றிய தரவும் வெளியிடப்படுவதால், அவற்றைப் பற்றி நாம் அறிந்துகொள்வோம்.
ஜிபிபி/யுஎஸ்டி: உயர் பணவீக்கம் உயர் விகிதங்கள் மற்றும் வலுவான பவுண்டுக்கு வழிவகுக்கிறது
● அமெரிக்கா மற்றும் யூரோமண்டலத்தைப் போல அல்லாமல், பிரிட்டிஷ் பொருளாதாரத்தின் நிலை குறித்து கடந்த வாரம் கணிசமான அளவு முக்கியமான புள்ளிவிவரங்கள் வெளியிடப்பட்டன. ஜனவரி 17 புதன்கிழமை, வர்த்தகர்கள் டிசம்பர் பணவீக்க தரவுகளில் கவனம் செலுத்தினர். இங்கிலாந்தில் நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (சிபிஐ) மாதந்தோறும் -0.2% முதல் 0.4% வரை (0.2% ஒருமித்த முன்கணிப்புக்கு எதிராக) உயர்ந்து, சென்ற ஆண்டின் இந்த காலக்கட்டத்தை ஒப்பிடும்போது 4.0%-ஐ எட்டியது (ஒப்பிடும்போது) முந்தைய மதிப்பு 3.9% மற்றும் எதிர்பார்ப்புகள் 3.8%). முக்கிய சிபிஐ முந்தைய ஆண்டின் அதே 5.1% அளவில் இருந்தது.
பணவீக்க வளர்ச்சியைக் காட்டும் அறிக்கை வெளியானதைத் தொடர்ந்து, இங்கிலாந்து பிரதமர் ரிஷி சுனக் சந்தைகளுக்கு உறுதியளிக்க விரைவாக நகர்ந்தார். பணவீக்கத்தை 11% இலிருந்து 4% ஆகக் குறைத்ததன் மூலம் அரசாங்கத்தின் பொருளாதாரத் திட்டம் சரியானதாகவும் தொடர்ந்து செயல்படுவதாகவும் அவர் கூறினார். ஐந்து மாதங்களாக நாட்டில் ஊதியங்கள் விலையை விட வேகமாக வளர்ந்து வருவதாகவும், பணவீக்க அழுத்தத்தை பலவீனப்படுத்தும் போக்கு தொடரும் என்றும் சுனக் குறிப்பிட்டார்.
● இந்த நம்பிக்கையான அறிக்கை இருந்தபோதிலும், பல சந்தைப் பங்கேற்பாளர்கள் பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்து (பிஓஇ) அதன் பணவியல் கொள்கையைத் தளர்த்துவதற்கான தொடக்கத்தை ஆண்டின் இறுதி வரை ஒத்திவைக்கும் என்று நம்புகிறார்கள். "சமீபத்திய பணவீக்க தரவுகளின் விளைவாக பணவீக்க செயல்முறை மெதுவாக இருக்கலாம் என்ற கவலைகள் தீவிரமடைந்திருக்கலாம்" என்று காமர்ஸ்பேங்க்கின் பொருளாதார வல்லுநர்கள் எழுதுகிறார்கள். "பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்து அதற்கேற்ப பதிலளிக்கும் என்று சந்தை அநேகமாக எதிர்பார்க்கும், எனவே, முதல் வட்டி விகிதக் குறைப்பு குறித்து மிகவும் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும்."
தெளிவாக, பிஓஇ பணவியல் கொள்கையை எளிதாக்க அவசரப்படாவிட்டால், இது பிரிட்டிஷ் பவுண்டின் நீண்டகால வலுவூட்டலுக்கான சிறந்த நிலைமைகளை உருவாக்கும். இந்த வாய்ப்பு ஏற்கனவே ஜிபிபி/யுஎஸ்டி ஜோடியை அதன் ஐந்து வார சேனலின் கீழ் வரம்பை 1.2596-இல் ஜனவரி 17 அன்று குதித்து, சேனலின் நடுப்புள்ளியான 1.2714க்கு உயர்ந்தது.
● ஜிபிபி/யுஎஸ்டி அதன் மேல்நோக்கிய பாதையைத் தொடர்ந்திருக்க வாய்ப்புள்ளது, ஆனால் இங்கிலாந்தில் பலவீனமான சில்லறை விற்பனைத் தரவுகளால் அது தடைபட்டது, இது வேலை வாரத்தின் முடிவில் ஜனவரி 19 வெள்ளிக்கிழமை அன்று வெளியிடப்பட்டது. தரவு இந்த குறிகாட்டியில் 4.6% சரிவைக் காட்டியது, நவம்பரில் +1.4% இலிருந்து டிசம்பரில் -3.2% ஆக (-0.5% முன்கணிப்புக்கு எதிராக). கொள்முதல் மேலாளர்களின் குறியீடுகள் மற்றும் வணிகச் செயல்பாடு குறிகாட்டிகள், ஜனவரி 24 அன்று வெளியிடப்படும், இதேபோன்ற படத்தை வரைந்தால், அது பவுண்டில் இன்னும் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். கடுமையான பணவியல் கொள்கையானது பொருளாதாரத்தை மிக அதிகமாகக் குறைக்கலாம் மற்றும் அதை தளர்த்துவது குறித்து பரிசீலிக்கலாம் என்று பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்து அஞ்சலாம். ஐஎன்ஜி (இன்டெர்நேஷனல் நெதர்லேண்டன் குரோயிப்)-இன் பகுப்பாய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி, முக்கிய வட்டி விகிதத்தை 100 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைப்பது ஜிபிபி/யுஎஸ்டி 1.2300 மண்டலத்திற்கு ஒன்று முதல் மூன்று மாதங்கள் வரை வீழ்ச்சியடைய வழிவகுக்கும்.
மார்ச்சு 6 அன்று இங்கிலாந்து பட்ஜெட் அறிவிப்பு நிகழ்ச்சி நிரலில் வரிக் குறைப்புகளுடன், பவுண்டை கணிசமாக பாதிக்கும் என்றும் ஐஎன்ஜி பகுப்பாய்வாளர்கள் நம்புகின்றனர். "2022 செப்டம்பரில் இருந்ததைப் போல் அல்லாமல், இது உண்மையான வரிக் குறைப்பாக இருக்கும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம், இது கடன் சேவையின் குறைக்கப்பட்ட செலவின் மூலம் நிதியளிக்கப்படும். இது இந்த ஆண்டு இங்கிலாந்தின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 0.2-0.3% சேர்க்கலாம் மற்றும் பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்து நீண்டகாலத்திற்கு அதிக விகிதங்களை பராமரிக்க வழிவகுக்கும்."
● ஜிபிபி/யுஎஸ்டி கடந்த வாரம் 1.2703-இல் முடிந்தது. வரும் நாட்களை எதிர்பார்த்து, 65% பேர் இந்த ஜோடியின் வீழ்ச்சிக்கு வாக்களித்தனர், 25% பேர் அதன் உயர்வுக்கு ஆதரவாக இருந்தனர், 10% பேர் நடுநிலையாக இருக்க விரும்பினர். நிபுணர்களின் கருத்துக்களுக்கு மாறாக, டி1-இல் உள்ள போக்கு குறிகாட்டிகள் பிரிட்டிஷ் கரன்சிக்கான முன்னுரிமையைக் காட்டுகின்றன: 75% இந்த ஜோடியின் உயர்வைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் 25% சரிவைக் குறிக்கிறது. ஆஸிலேட்டர்களில், 25% பவுண்டுக்கு ஆதரவாக உள்ளது, டாலருக்கு அதே விகிதம் (25%), மற்றும் 50% நடுநிலை நிலையை வைத்திருக்கிறது. ஜோடி தெற்கு நோக்கி நகர்ந்தால், அது 1.2650, 1.2595-1.2610, 1.2500-1.2515, 1.2450, 1.2330, 1.2210, 1.2070-1.2085 -இல் ஆதரவு நிலைகளையும் மண்டலங்களையும் சந்திக்கும். மேல்நோக்கி இயக்கம் ஏற்பட்டால், ஜோடி 1.2720, 1.2785-1.2820, 1.2940, 1.3000 மற்றும் 1.3140-1.3150 -இல் எதிர்ப்பைச் சந்திக்கும்.
● முன்னர் குறிப்பிடப்பட்ட நிகழ்வுகளைத் தவிர, எதிர்வரும் வாரத்தில் இங்கிலாந்தின் பொருளாதாரம் தொடர்பான குறிப்பிடத்தக்க நிகழ்வுகள் எதுவும் எதிர்பார்க்கப்படவில்லை. பேங்க் ஆஃப் இங்கிலாந்தின் அடுத்த கூட்டம் பிப்ரவரி 1 வியாழன் அன்று நடைபெற உள்ளது.
யுஎஸ்டி/ஜேபிஒய்: 'மூன் மிஷன்' (மேல்நோக்கிய பயணம்) தொடர்கிறது
● ஜனவரி 19, வெள்ளி அன்று ஜப்பானிய புள்ளிவிவரப் பணியகத்தால் வெளியிடப்பட்ட தரவுகளின்படி, டிசம்பர் மாதத்திற்கான ஜப்பானின் தேசிய நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (சிபிஐ) சென்ற ஆண்டு இக்காலகட்டத்தை ஒப்பிடுகையில் 2.6% ஆக இருந்தது, இது நவம்பரில் 2.8% ஆக இருந்தது. தேசிய சிபிஐ, புதிய உணவைத் தவிர்த்து, டிசம்பரில் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 2.3% ஆக இருந்தது, முந்தைய மாதத்தில் 2.5% ஆக இருந்தது.
பணவீக்கம் ஏற்கனவே குறைந்து வருவதால், கேள்வி எழுகிறது: வட்டி விகிதத்தை ஏன் உயர்த்த வேண்டும்? தர்க்கரீதியான பதில்: தேவையில்லை. இதனால்தான் சந்தையின் ஒருமித்த முன்கணிப்பு, பேங்க் ஆஃப் ஜப்பான் (பிஓஜே) ஜனவரி 23 செவ்வாய்க்கிழமை நடைபெறும் கூட்டத்தில் விகிதத்தை மாற்றாமல் விட்டுவிடும் என்று தெரிவிக்கிறது, இது எதிர்மறையான மட்டத்தில் -0.1% பராமரிக்கிறது. (எட்டு ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, 2016 ஜனவரியில், 200 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைக்கப்பட்டபோது, கட்டுப்பாட்டாளர் கடைசியாக விகிதத்தை மாற்றினார் என்பதை நினைவில் கொள்வது நல்லது.).
● வழக்கம் போல், ஜப்பானின் நிதி மந்திரி ஷுனிச்சி சுசுகி வெள்ளிக்கிழமை மற்றொரு சுற்று வாய்மொழி தலையீடுகளை செய்தார், வழக்கம் போல், அவர் புதிதாக எதுவும் சொல்லவில்லை. "நாங்கள் கரன்சி இயக்கங்களை உன்னிப்பாகக் கண்காணித்து வருகிறோம்," "ஃபாரெக்ஸ் சந்தை நகர்வுகள் பல்வேறு காரணிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன," "அடிப்படை குறிகாட்டிகளை பிரதிபலிக்கும் வகையில் கரன்சி நிலையானதாக நகர்வது முக்கியம்": இவை சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எண்ணற்ற தடவை கேட்ட கூற்றுகள் ஆகும். நாட்டின் நிதி அதிகாரிகள் வற்புறுத்தலில் இருந்து உண்மையான நடவடிக்கைக்கு நகரும் என்று அவர்கள் இனி நம்ப மாட்டார்கள். இதன் விளைவாக, யென் தொடர்ந்து பலவீனமடைந்தது, மேலும் யுஎஸ்டி/ஜேபிஒய் அதன் மேல்நோக்கி நகர்வதைத் தொடர்ந்தது. (சுவாரஸ்யமாக, இது இரண்டு வாரங்களுக்கு முன்பு நாங்கள் வழங்கிய அலை பகுப்பாய்வுடன் துல்லியமாக ஒத்துப்போகிறது.)
● யுஎஸ்டி/ஜேபிஒய்-க்கான கடந்த வாரத்தின் அதிகபட்சம் 148.80 ஆகப் பதிவு செய்யப்பட்டது, வாரத்தில் அந்த அளவு 148.14 ஆக இருந்தது. எதிர்காலத்தில், 50% வல்லுநர்கள் டாலரை மேலும் வலுப்படுத்த எதிர்பார்க்கிறார்கள், 30% பேர் யென் பக்கமாக உள்ளனர், மேலும் 20% பேர் நடுநிலை நிலைப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளனர். டி1-இல் உள்ள போக்கு குறிகாட்டிகள் மற்றும் ஆஸிலேட்டர்களைப் பொறுத்தவரை, அனைத்து 100% வடக்கு நோக்கி உள்ளது, இருப்பினும் பிந்தையவற்றில் கால் பகுதி அதிகமாக வாங்கப்பட்ட மண்டலத்தில் உள்ளது. அருகிலுள்ள ஆதரவு நிலை 147.65 பகுதியில் உள்ளது, அதைத் தொடர்ந்து 146.90-147.15, 146.00, 145.30, 143.40-143.65, 142.20, 141.50, மற்றும் 140.25-140.60. பின்வரும் பகுதிகள் மற்றும் மண்டலங்களில் எதிர்ப்பு நிலைகள் அமைக்கப்பட்டுள்ளன: 148.50-148.80, 149.85-150.00, 150.80 மற்றும் 151.70-151.90.
● பேங்க் ஆஃப் ஜப்பானின் கூட்டத்திற்கு கூடுதலாக, ஜப்பானிய பொருளாதாரம் தொடர்பான மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க நிகழ்வு, வரும் வாரத்தில் கவனிக்கப்பட வேண்டிய மற்றொரு முக்கியமான நிகழ்வு, டோக்கியோ பிராந்தியத்திற்கான நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டு (சிபிஐ) தரவை வெளியிடுவதாகும், இது ஜனவரி 26 வெள்ளிக்கிழமை அன்று திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.
கிரிப்டோகரன்சிகள்: பல கணிப்புகள், நிச்சயமற்ற விளைவு
● கடந்த வாரம், நீண்டகாலமாக எதிர்பார்க்கப்பட்ட ஒழுங்குமுறை சரித்திரம் முடிவடைந்தது: எதிர்பார்த்தபடி, ஜனவரி 10ஆம் தேதி, அமெரிக்க பங்குகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்இசி) முதலீட்டு நிறுவனங்களின் 11 விண்ணப்பங்களின் தொகுப்பை பிட்காயினில் ஸ்பாட் எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்டுகளை (ஈடிஎஃப்கள்) தொடங்குவதற்கு ஒப்புதல் அளித்தது. இந்தச் செய்தி ஆரம்பத்தில் பிட்காயினின் விலையை சுமார் $49,000 ஆக உயர்த்தியது. இருப்பினும், கிரிப்டோகரன்சி சுமார் 15% குறைந்து, $41,400 ஆக குறைந்தது. வல்லுநர்கள் இந்த சரிவுக்கு முக்கியக் காரணம், அதிக விலைக்கு வாங்கப்பட்ட நிலைமைகள் அல்லது "சந்தை சூடு" என அறியப்படுகிறது. காயின்டெலிகிராப் அறிக்கையின்படி, எஸ்இசி-யின் நேர்மறையான முடிவு ஏற்கனவே சந்தை விலையில் காரணியாக இருந்தது. 2023ஆம் ஆண்டில், பிட்காயின் 2.5 மடங்கு வளர்ந்தது, ஈடிஎஃப்களின் ஒப்புதல் ஏறக்குறைய தவிர்க்க முடியாததாக மாறியபோது இந்த வளர்ச்சியின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதி இலையுதிர்காலத்தில் நிகழ்கிறது. பல வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள், குறிப்பாக குறுகியகால ஊக வணிகர்கள், இப்போது அதிக விலையுயர்ந்த சொத்தை வாங்குவதற்குப் பதிலாக இலாபத்தில் பூட்ட முடிவு செய்தனர். "வதந்திகளை (எதிர்பார்ப்புகளை) வாங்குங்கள், உண்மைகளை விற்கவும்" என்ற சந்தைப் பழமொழிக்கு இது ஒரு சிறந்த உதாரணம்.
● இந்த விலை சரிவு எதிர்பாராதது என்று கூற முடியாது. எஸ்இசி-யின் முடிவுக்கு முன்னதாக, சில பகுப்பாய்வாளர்கள் சரிவைக் கணித்திருந்தனர். உதாரணமாக, கிரிப்டோகுவான்ட்டின் வல்லுநர்கள் $32,000 விலையில் சாத்தியமான வீழ்ச்சியைப் பற்றி பேசினர். மற்ற கணிப்புகள் ஆதரவு நிலைகளை $42,000 மற்றும் $40,000 என்று குறிப்பிட்டுள்ளன. "பிட்காயின் $50,000 அளவை கடக்கத் தவறிவிட்டது" என்று சுவிஸ் பிளாக்கில் உள்ள பகுப்பாய்வாளர்கள் எழுதினர். "முன்னணி கிரிப்டோகரன்சி இழந்த வேகத்தை மீண்டும் பெற முடியுமா என்ற கேள்வி எழுகிறது."
● எங்கள் முந்தைய மதிப்பாய்வு "டி-டே வந்துவிட்டது. அடுத்து என்ன?". பிட்காயின் ஈடிஎஃப்கள் ஒப்புதலில் இருந்து ஒரு வாரத்திற்கும் மேலாகிவிட்டது, ஆனால் பிடிசி/யுஎஸ்டி விளக்கப்படத்தின் மூலம் ஆராயும்போது, சந்தை இன்னும் இந்தக் கேள்விக்கான பதிலைத் தீர்மானிக்கவில்லை. எம்என் டிரேடிங் கன்சல்டன்சியின் தலைவரான மைக்கேல் வான் டி போப்பேவின் கருத்துப்படி, விலை பல நிலைகளுக்கு இடையில் சிக்கியுள்ளது. எதிர்ப்பு $46,000 என்று அவர் நம்புகிறார், ஆனால் பிட்காயின் $37,000 மற்றும் $40,000 இடையே உள்ள ஆதரவை சோதிக்க முடியும். உண்மையில், கடந்த வாரம் முழுவதும், முதன்மை கிரிப்டோகரன்சி ஒரு குறுகிய பக்கவாட்டில் நகர்ந்தது: $42,000 முதல் $43,500 வரை. இருப்பினும், ஜனவரி 18-19 அன்று, பிட்காயின் மற்றொரு கரடி தாக்குதலை அனுபவித்தது, உள்ளூர் குறைந்தபட்சம் $40,280 ஆக இருந்தது.
● ஸ்பாட் பிட்காயின் ஈடிஎஃப்களின் வெளியீட்டின் தாக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு சிறிது நேரம் தேவைப்படும். பகுப்பாய்விற்கு பொருத்தமான தரவு பிப்ரவரி நடுப்பகுதியில் குவிந்துவிடும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. எனினும், காயின்டெலிகிராப் குறிப்பிட்டுள்ளபடி, இந்த நிதிகள் ஏற்கனவே $1.25 பில்லியனை ஈர்த்துள்ளன. முதல் நாளில் மட்டும், இந்த புதிய நிதிச் சந்தை கருவிகளின் வர்த்தக அளவு 4.6 பில்லியன் டாலர்களை எட்டியது.
முதலீட்டு வங்கியான மோர்கன் ஸ்டான்லியின் டிஜிட்டல் சொத்துகளின் தலைவர் ஆண்ட்ரூ பீல், இந்தப் புதிய புராடக்டுகளுக்கு வாராந்திர நிதி வரத்து ஏற்கனவே பில்லியன் டாலர்களைத் தாண்டியுள்ளது என்று சுட்டிக்காட்டுகிறார். ஸ்பாட் பிட்காயின் ஈடிஎஃப்களின் வெளியீடு உலகப் பொருளாதாரத்தின் டாலர் பணமதிப்பிழப்பு செயல்முறையை கணிசமாக துரிதப்படுத்தும் என்று அவர் நம்புகிறார். "இந்த கண்டறிதல்கள் இன்னும் ஆரம்ப நிலையில் இருந்தாலும், டாலரின் மேலாதிக்கத்தை சவால் செய்வதற்கான வாய்ப்புகளைத் திறக்கின்றன. மேக்ரோ முதலீட்டாளர்கள் இந்த டிஜிட்டல் சொத்துக்கள், அவற்றின் தனித்துவமான பண்புகள் மற்றும் வளர்ந்து வரும் ஏற்பு, டாலரின் எதிர்கால இயக்கவியலை எவ்வாறு மாற்ற முடியும் என்பதை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்." ஆண்ட்ரூ பீல், பிடிசி-இன் புகழ் கடந்த 15 ஆண்டுகளில் சீராக வளர்ந்து வருகிறது, உலகளவில் 106 மில்லியனுக்கும் அதிகமான மக்கள் இப்போது முதல் கிரிப்டோகரன்சியை வைத்திருக்கிறார்கள். இதற்கிடையில், மைக்கேல் வான் டி பாப்பே ஜனவரி 10ஆம் தேதி நிகழ்வுகள் உலகெங்கிலும் உள்ள பலரின் வாழ்க்கையை மாற்றும் என்று குறிப்பிடுகிறார். இருப்பினும், "இது பிட்காயின் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சிகளுக்கான கடைசி 'எளிதான' சுழற்சியாக இருக்கும்" என்றும், "முன்பை விட அதிக நேரம் எடுக்கும்" என்றும் அவர் எச்சரிக்கிறார்.
● புதிதாகத் தொடங்கப்பட்ட பிட்காயின் ஈடிஎஃப்களின் தாக்கம் உலகளாவிய வரிசையின் மீதும் இந்த நிகழ்வின் முக்கியத்துவத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டும் ஆற்றல் பிரமிட்டின் உச்சியில் உள்ள பல செல்வாக்குமிக்கவர்கள் இடையே விவாதப் பொருளாக உள்ளது. உதாரணமாக, அமெரிக்க செனட் வங்கிக் குழுவின் உறுப்பினரான எலிசபெத் வாரன், எஸ்இசியின் முடிவை விமர்சித்தார், இது தற்போதுள்ள நிதி அமைப்பு மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தீங்கு விளைவிக்கும் என்று கவலை தெரிவித்தார். இதற்கு நேர்மாறாக, சர்வதேச நாணய நிதியத்தின் (ஐஎம்எஃப்) நிர்வாக இயக்குநரான கிறிஸ்டலினா ஜார்ஜீவா வேறுபட்ட கருத்தைக் கொண்டுள்ளார். கிரிப்டோகரன்ஸிகள் சொத்துக்களின் ஒரு வகை, பணம் அல்ல என்று அவர் நம்புகிறார், மேலும் இந்த வேறுபாட்டை உருவாக்க இது முக்கியமானது. எனவே, பிட்காயின் அமெரிக்க டாலரை மாற்ற முடியாது என்று அவர் வாதிடுகிறார். கூடுதலாக, பிட்காயின் ஈடிஎஃப்கள் முதல் கிரிப்டோகரன்சியை பெருமளவில் ஏற்றுக்கொள்வதற்கு பங்களிக்கும் என்று எதிர்பார்ப்பவர்களுடன் ஐஎம்எஃப் தலைவர் உடன்படவில்லை.
● பிட்காயினின் விலை 2024ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் $100,000 - $150,000 ஆகவும், அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளுக்குள் $500,000 ஆகவும் இருக்கும் என்று சிஎன்பிசிக்கு அளித்த பேட்டியில் ஃபண்ட்ஸ்ட்ராட் என்ற பகுப்பாய்வு நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் டாம் லீ கூறுகிறார். "அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளில், வழங்கல் குறைவாக இருக்கும், ஆனால் ஸ்பாட் பிட்காயின் ஈடிஎஃப்களின் ஒப்புதலுடன், எங்களிடம் அதிக தேவை உள்ளது, எனவே சுமார் $500,000-ஐ ஐந்து ஆண்டுகளுக்குள் அடைய முடியும் என்று நான் நினைக்கிறேன்," என்று இந்நிபுணர் கூறினார். 2024 வசந்த காலத்தில் வரவிருக்கும் பாதியாக்குதல் கூடுதல் வளர்ச்சி காரணியாக அவர் எடுத்துரைத்தார்.
ஏஆர்கே இன்வெஸ்ட் சிஇஓ கேத்தி வுட், சிஎன்பிசி-யில் பேசுகையில், 2030ஆம் ஆண்டளவில் முதல் கிரிப்டோகரன்சி $1.5 மில்லியனை எட்டும் ஒரு நல்ல சூழ்நிலையை கணித்தார். அவரது நிறுவனத்தின் பகுப்பாய்வாளர்கள் ஒரு இறக்கமான சூழ்நிலையில் கூட, டிஜிட்டல் தங்கத்தின் விலை குறைந்தது $258,500 ஆக உயரும் என்று கணக்கிட்டுள்ளனர்.
மற்றொரு முன்கணிப்பை ஸ்கைபிரிட்ஜ் கேபிட்டலின் நிறுவனரும் முன்னாள் வெள்ளை மாளிகை தகவல் தொடர்பு இயக்குநருமான அந்தோனி ஸ்காராமுச்சி வழங்கினார். "பிட்காயின் பாதியாகக் குறைக்கப்படும்போது $45,000 ஆக இருந்தால், 2025ஆம் ஆண்டின் நடுப்பகுதி முதல் பிற்பகுதி வரை $170,000 ஆக இருக்கும். ஏப்ரல் மாதத்தில் பாதியாகக் குறைக்கப்படும் நாளில் பிட்காயினின் விலை எதுவாக இருந்தாலும், அதை நான்கால் பெருக்கினால், அடுத்த 18 மாதங்களுக்குள் அந்த எண்ணிக்கையை அது அடையும்" என்று டாவோஸில் உள்ள ஸ்கைபிரிட்ஜ் நிறுவனர், உலகப் பொருளாதார மன்றத்திற்கு முன்னால் கூறினார்.
● 2024 டிசம்பர் 31க்குள் பிட்காயினின் விலைக்கு வெவ்வேறு ஏஐ சாட்பாட்கள் எவ்வாறு மாறுபட்ட கணிப்புகளை வழங்கியுள்ளன என்பதைப் பார்ப்பது சுவாரஸ்யமானது. ஆந்த்ரோபிக்சை சேர்ந்த குளோத் இன்ஸ்டன்ட் $85,000 என்று கணித்துள்ளது, அதே சமயம் இன்ஃபிலெக்ஷனைச் சேர்ந்த பை $75,000 ஆக உயரும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. அந்தத் தேதிக்குள் பிடிசியின் விலை $90,000-ஐத் தாண்டும் என்று ஜெமினியைச் சேர்ந்த பார்ட் கணித்துள்ளது, இருப்பினும் எதிர்பாராத பொருளாதாரத் தடைகள் உச்சத்தை சுமார் $70,000 ஆகக் குறைக்கலாம் என்று எச்சரிக்கிறது. ஓபன்ஏஐ இலிருந்து சாட்ஜிபிடி-3.5 ஆனது $75,000 முதல் $85,000 வரையிலான விலை வரம்பு நம்பக்கூடியது, ஆனால் உத்தரவாதம் இல்லை. சாட்ஜிபிடி-4-இன் மிகவும் வழக்கமான மதிப்பீடு, $40,000 முதல் $60,000 வரையிலான வரம்பைக் குறிக்கிறது, இது சாத்தியமான சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர் எச்சரிக்கையின் காரணியாகும், ஆனால் $80,000 வரை உயர்வை நிராகரிக்கவில்லை. கடைசியாக, கோ-பைலட் கிரியேடிவின் பிங் ஏஐ, அது சேகரித்த தகவலின் அடிப்படையில் $75,000 விலையைக் கணித்துள்ளது.
● ஜனவரி 19 மாலை வரை, பிடிசி/யுஎஸ்டி சுமார் $41,625 வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் மொத்த சந்தை மூலதனம் $1.64 டிரில்லியனாக இருந்தது, இது ஒரு வாரத்திற்கு முன்பு $1.70 டிரில்லியன் ஆகும். சந்தை கருத்துணர்வின் அளவீடான பிட்காயின் ஃபியர் & கிரீட் இன்டெக்ஸ், வாரத்தில் 71 புள்ளிகளில் இருந்து 51 புள்ளிகளாகக் குறைந்து, 'கிரீட்' மண்டலத்தில் இருந்து 'நியூட்ரல்' மண்டலத்திற்கு நகர்கிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் மிகவும் எச்சரிக்கையான அணுகுமுறையை பிரதிபலிக்கும் வகையில், முதலீட்டாளர்களின் மனநிலையில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தை இந்த மாற்றம் குறிக்கிறது.
● அத்தேரியமில் ஸ்பாட் ஈடிஎஃப்கள் விரைவில் தொடங்கப்படும் என்பது பற்றிய வளர்ந்து வரும் சந்தை ஊகங்களின் முடிவில், எங்கள் முந்தைய மதிப்பாய்வில், எஸ்இசி தலைவர் கேரி ஜென்ஸ்லரின் அறிக்கையை மேற்கோள் காட்டினோம், அவர் பிட்காயின் அடிப்படையிலான பரிவர்த்தனை-வர்த்தகப் பொருட்களுக்கு மட்டுமே கட்டுப்பாட்டாளரின் நேர்மறையான முடிவு பொருந்தும் என்று தெளிவுபடுத்தினார். ஜென்ஸ்லரின் கூற்றுப்படி, இந்த முடிவு "செக்யூரிட்டிகளாகக் கருதப்படும் கிரிப்டோ சொத்துகளுக்கான பட்டியல் தரநிலைகளை அங்கீகரிக்கத் தயாராக இருப்பதைக் குறிக்கவில்லை." "பெரும்பாலான கிரிப்டோ சொத்துக்கள் முதலீட்டு ஒப்பந்தங்களாக (அதாவது, பத்திரங்கள்) காணப்படுகின்றன."
இப்போது, முதலீட்டு வங்கியான டிடி கவனின் பகுப்பாய்வாளர்கள் ஈடிஎச்-ஈடிஎஃப்கள் தொடர்பான அவநம்பிக்கையை உறுதிப்படுத்தியுள்ளனர். அவர்களிடம் உள்ள தகவல்களின் அடிப்படையில்; 2024ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில் இந்த முதலீட்டு கருவிக்கான விண்ணப்பங்களை எஸ்இசி மறுபரிசீலனை செய்யத் தொடங்குவது சாத்தியமில்லை. "ஈடிஎச்-ஈடிஎஃப்களை அங்கீகரிக்கும் முன், பிட்காயினில் இதேபோன்ற முதலீட்டு கருவிகளுடன் நடைமுறை அனுபவத்தைப் பெற எஸ்இசி விரும்புகிறது" என்று டிடி கவன் வாஷிங்டன் ஆராய்ச்சிக் குழு தலைவர் ஜாரெட் சைபெர்க் கருத்து தெரிவித்தார். 2024 நவம்பரில் அமெரிக்க ஜனாதிபதித் தேர்தலுக்குப் பிறகுதான் அத்தேரியம் ஈடிஎஃப்கள் பற்றிய விவாதத்தை எஸ்இசி மறுபரிசீலனை செய்யும் என்று டிடி கவன் வாஷிங்டன் நம்புகிறது. ஜேபி மோர்கனின் மூத்த பகுப்பாய்வாளர் நிகோலாஸ் பனாகிர்ட்ஸோகுலோ, ஸ்பாட் ஈடிஎச்-ஈடிஎஃப்களின் விரைவான ஒப்புதலை எதிர்பார்க்கவில்லை. எஸ்இசி ஒரு முடிவை எடுக்க, அது அத்தேரியமை பாதுகாப்பை விட ஒரு பண்டமாக வகைப்படுத்த வேண்டும் என்று அவர் கூறுகிறார். இருப்பினும், ஜேபி மோர்கன் அத்தகைய வளர்ச்சி எதிர்காலத்தில் சாத்தியமில்லை என்று கருதுகிறார்.
நோர்ட்எஃப்எக்ஸ் பகுப்பாய்வுக் குழு
அறிவிப்பு: இந்தத் தகவல்கள் நிதிச் சந்தைகளில் செயல்படுத்துதவற்கான முதலீட்டு பரிந்துரைகளோ அல்லது வழிகாட்டுதல்களோ அல்ல மேலும் இவை தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. நிதிச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்வது ஆபத்தானது மற்றும் டெபாசிட் செய்யப்பட்ட நிதியின் முழுமையான இழப்பை ஏற்படுத்தும்.
